بررسی آخرین اطلاعیه شرکت ایران ترانسفو :

گروه ایران ترانسفو مجموعه ای از شرکت های فعال در زمینه صنعت برق را شامل می شودکه از ترانسفورماتورهای کوچک توزیع گرفته تا ترانسفورماتورهای بزرگ قدرت، تجهیزاتآنها و انواع مختلف پست ها را شامل می شود.
شرکت ایران ترانسفو دارای 5 شرکت فرعی و 3 شرکت وابسته میباشد که عبارتند از : ایران ترانسفوی ری ،ایران ترانسفوی زنگان، عایق های الکتریکی پارس، موسسه تحقیقات ترانسفورماتور، ترانس پست پارس، ترانسفورماتورسازی کوشکن و تجهیزنیروی زنگان .
سرمایه گذاران عمده شرکت نیز شرکت ساتکاب (35.48درصد)، شرکت مدیریت سرمایه گذاری بانک ملی ایران (7.53 درصد)، شرکت سرمایه گذاری صبا تأمین (5.02 درصد ) وشرکت زیمنس آلمان (4.89درصد) میباشند.
روند قیمتیسهام شرکت در طی یک ماهه اخیر درمجموع یک روند نزولی بوده است به طوری که از 7945 ریال درتاریخ 2/3/88 به 6841 ریال درتاریخ 2/4/88 رسیده است . ازتاریخ 2/4 تا به حال نیز نماد شرکت به دلیل تعدیل مثبت سهم شرکت متوقف میباشد که قطعاً سهم با قیمت بالایی گشایش خواهد شد.
محصولات اصلی شرکت را ترانس ها و بوشینگ ها تشکیل میدهند.
شرکت دارای طرح های توسعه نیز میباشد که طرح های دردست اقدام آن عبارتنداز: طرح توسعه سالن تولید، طرح توسعه آزمایشگاه و طرح افزایش تولید دو نوع محصول. طرح توسعه سالن تولید با هدف افزایش فضای تولید به میزان 1940 متر مربع و طرح افزایش تولید دو نوع ترانس اندازه گیری 245 و 420 کیلو است. لازم به ذکر است تاریخ بهره برداری از این طرح ها سال 1388 میباشد.
مشتریان عمده شرکت نیز شامل شرکت های برق منطقه ای، سازمان توسعه برق ایران فرآب مپنا، خریداران خارجی (صادرات ) و خریداران متفرقه میباشد. ترکیب این مشتریان برای سال مالی 87 به ترتیب 47 ،23، 19.5 و 10.5 درصد بوده است .
مرجع قیمت گذاری محصولات شرکت نیز هیأت مدیره میباشد که برای شرکتهای برق منطقه ای و شرکت های توزیع، قیمت تمام شده به علاوه سود متعارف و برای سایرخریداران، قیمت تمام شده با احتساب نرخ روز مواد وسایر هزینه ها درزمان انعقاد قرارداد را درنظر می گیرد.
ازجمله نکات مثبت این شرکت نیزمیتوان به موارد زیراشاره نمود :
_در کشور هیچگونه رقیبی برای تولید ترانسفورماتورهای قدرت و فوق توزیع وجود ندارد ولی شرکت برای محصولات قدرت و فوق توزیع با کمپانی های بین المللی مانند زیمنس آلمان و آنسالدو ایتالیا و .. در مناقصات داخلی رقابت میکند.
_تعرفه ورود ترانسفورماتورهای خارجی 15% است و با توجه به هزینه حمل ترانسفورماتورهای قدرت که بیش از 300 تن وزن دارند و مشکلات تخلیه و بارگیری و حمل آنها محصولات ایران ترانسفو قابلیت رقابت خوبی در مقابل کمپانی های خارجی دارند.
_ترانسفورماتورهای توزیع که عمدتا توسط شرکت های زیر مجموعه ترانسفورماتور ری، کوشکن و توزیع زنگان تولید می شوند توسط هیئت مدیره قیمت گذاری می شوند و متناسب با افزایش قیمت مواد اولیه قیمت آنها تغییر میکند. به همین دلیل این گروه از ترانسفورماتورها حاشیه سود حدود 25% و بالاتر دارند و تقریبا 30% -50% فروش گروه را تشکیل می دهند.
_همچنین کیفیت محصولات تولیدی منطبق با زیمنس آلمان بوده و این شرکت تنها تولید کننده ترانسفورماتور قدرت و فوق توزیع در منطقه خاورمیانه است
نکات مربوط به آخرین اطلاعیه شرکت درتاریخ 7/4/1388 :
شرکت ایران ترانسفو درتاریخ 7/4/1388 صورت های مالی 12 ماهه حسابرسی نشده منتهی به 30/12/87 را ارائه داده است .
این شرکت در اولین پیش بینی درآمد هرسهم سال مالی 87 را میلغ 1191 ریال و درتاریخ 21/11/87 مبلغ 1822 ریال اعلام نموده بود که درنهایت طبق عمکرد واقعی سالیانه مبلغ 1862 ریال محقق گردیده است .
فروش خالص شرکت نسبت به سال گذشته 23 درصد افزایش و بهای تمام شده نیز 13 درصد افزایش داشته است. درنتیجه سود خالص شرکت نیز 47 درصد رشد داشته است .
نکته ای که باید درمورد این شرکت به آن توجه کرد سهم مواد مستقیم مصرفی دربهای تمام شده محصولات شرکت میباشد و از آنجایی که عمده مواد اولیه مصرفی شرکت شامل ورق هسته و مس میباشد باید تغییرات قیمت این مواد را به خوبی تحت نظر داشت . منابع تأمین ورق هسته کشورهای روسیه، آلمان، انگلستان، کره و ژاپن میباشد که باید این مسئله را نیز در نظر گرفت. زیرا با وضع موجود ادامه روابط تجاری با کشورهای انگلستان و آلمان نامعلوم میباشد.
پیشنهاد هیئت مدیره برای تقسیم سود سال 87 نیز مبلغ 270،000 میلیون ریال میباشد که 900 ریال برای هرسهم میباشد.
ارزشیابی سهام شرکت :
پیش بینی درآمدهرسهم سال مالی 88 نیز 2223 ریال میباشد که نسبت به سال 87 به میزان 17 درصد رشد نشان میدهد. ازجمله عوامل اثرگذار بر روی قیمت محصولات شرکت بهای مواد اولیه مانند مس، فولاد، ورق هسته و نفت میباشد . بدون توجه به مسائل به وجود آمده کنونی و وضعیت نا معلوم ادامه روابط تجاری، به نظر میرسد قیمت این فلزات و نفت به قیمت واقعی خود رسیده و تا پایان سال تغییر چندانی نداشته باشند. هرچندانتظار میرود با رونق یافتن اقتصاد جهانی در اواخر سال 2009، قیمت ها درسال 2010 افزایش یابد اما درکوتاه مدت و دوره یکساله تغییر قیمت چندانی صورت نمی گیرد. اما برای سرمایه گذاری بلند مدت باید به این عوامل توجه کرد.
سناریو اول : قیمت مواد اولیه شرکت به طور متوسط تغییر چندانی نداشته باشد و با توجه به طرح توسعه شرکت که میزان فروش شرکت را به طور متوسط حدود 6 درصد افزایش خواهد داد درنتیجه سود هرسهم شرکت حدود 600 ریال افزایش خواهد داشت که درنتیجه سود هرسهم سال 88 به مبلغ 2817 ریال خواهد رسید .با توجه این مبلغ و نسبت p/e شرکت که 3.7 میباشد ، قیمت سهام شرکت 10،423 ریال پیش بینی میشود .
سناریو دوم : درنتیجه طرح توسعه شرکت حدود 6 درصد فروش شرکت افزایش یابد. بهای تمام شده محصولات شرکت نیز با توجه به کاهش قیمت جهانی فلزات نسبت به بودجه پیش بینی شده حدود 10 درصد کاهش داشته باشد که درنتیجه شرکت مجبور به کاهش قیمت فروش محصولات خود خواهد شد. دراین حالت سود هر سهم شرکت 3060 ریال پیش بینی میشود که با توجه به نسبت p/eشرکت که 3.7 میباشد، قیمت سهام شرکت 11،323 ریال پیش بینی میشود.
نکات قابل توجه :
شرکت ایران ترانسفو از جمله شرکتهایی می باشد که طی ماه های اخیر از نوسانات مثبت قابل توجهی در بورس برخوردار شده است و پیش بینی میشود با توجه به اجرای طرح توسعه جدید این شرکت در خصوص راکتور شانت سود این شرکت با تغییرات افزایشی قابل توجهی مواجه شود.
با توجه به رشد متوسط سالیانه حداقل 7 درصد در صنعت برق کشور و همچنین توسعه صادرات که با نفوذ در بازارهای صادراتی در سالهای گذشته شروع شده است ، این شرکت از نظر بازار در وضعیت مناسبی قرار دارد و با برنامه هایی که تدوین شده (اهداف استراتژیک تنظیمی) قصد دارد بازار صادراتی خود را توسعه دهد.
در مورد بازار داخلی در مورد ترانسفورماتورهای ،ظرفیت تولید فعلی تا 3 سال آینده تکمیل است و در طول 3 سال گذشته، شرکت فراتر از ظرفیت اسمی خود عمل نموده و توانسته مجموع تولید خود را به بالغ بر 23000 مگاولت آمپر در سال برساند.
از استراتژیهای اصلی شرکت برای حفظ و ارتقای سهم بازار داخلی ، افزایش ظرفیت تولید و کاهش زمان تحویل محصول جهت پاسخگویی به موقع به تقاضاست که طی چند سال گذشته به شدت افزایش یافته است. در این راستا شرکت اقدام به اجرای طرح توسعه ترانسفورماتورهای قدرت نموده که مشخصات آن بدین صورت است:
• محصول تولیدی : انواع ترانسفورماتورهای قدرت
• ظرفیت سالانه : 12000 مگا ولت آمپر
با شروع بهره برداری از این واحد جدید، ظرفیت تولید ترانسهای قدرت تقریباً به دو برابر خواهد رسید که امکان تکمیل نیاز داخل و حتی صادرات را به راحتی فراهم خواهد نمود. با اجرا و بهره برداری از این طرح که تقریباً 50 درصد ظرفیت آن برای صادرات در نظر گرفته شده و با توجه به کیفیت و سابقه درخشان اینگونه ترانسها در منطقه و کشورهایی که قبلاً نیز سابقه استفاده از این ترانسها را داشته اند ، مطمناً فروش مطلوبی ایجاد خواهد شد که نهایتاً در سود آوری شرکت مؤثر می باشد . ضمناً پیش بینی ها برای بازگشت سرمایه این طرح حدود 5/2 تا 3 سال است.
در سالهای گذشته صادرات شرکت شامل انواع ترانسفورماتورهای تولیدی تا حدود زیادی مطابق برنامه و پیش بینی بوده وشرکت توانسته در بازارهای صادراتی ورود نموده و در حضور رقبای توانمند خارجی نظیر ABB و زیمنس کسب بازار نماید. برای نمونه یکی از موفقیتهای شرکت در زمینه صادرات ، احراز شایستگی (Qualify) و عقد قرارداد در کشور آفریقای جنوبی بوده که فرایندی بسیار سخت گیرانه و در حضور رقبای تراز اول جهان صورت پذیرفت .
صادرات شرکت که در چند سال گذشته به حدود 40 میلیون دلار در سال رسیده عمدتاً به کشورهای آفریقای جنوبی، پاکستان، یمن، آذربایجان، ارمنستان، کنیا، نیجریه، نیجر، عراق، الجزایر، افغانستان و ... بوده است. از برنامه های شرکت جهت حفظ و ارتقای بازار صادراتی ورود به بازارهای جدید و حفظ بازارهای فعلی است . برای حضور فعال نیاز به تولید بیشتر و کاهش زمان تحویل بود که، با راه اندازی کارخانه جدید این امکان هرچه بهتر فراهم خواهد شد.
--------------------------------------------------------

سفیانی کیست ؟

چرا سهم ارث زن کمتر از مرد است؟

آیا پیامبر گناه ما را می بیند؟

اثرات سر و صدا بر جسم و روان

زردآلو باعث جوان شدن پوست...

راه به دست آوردن دل خانم ها!

10 توصیه برای مانکن شدن

توطئه مقابله با قرآن

تحلیل بنیادی فولاد مبارکه

شروین شهریاری
پرسش از آقای قجر: امکان افزایش سودآوری سهام فولاد مبارکه را با توجه به افزایش قیمت‌‌های جهانی چگونه ارزیابی می‌‌‌کنید؟</B>


پاسخ: فولاد مبارکه اصفهان در گزارش بودجه خود برای سال 88، تولید حدود 7/4‌میلیون تن انواع محصول را پیش‌بینی کرده که تقریبا معادل ظرفیت کامل این کارخانه (8/4‌‌میلیون تن در بخش نورد) است. «فولاد» حجم عمده تولید خود در سال جاری را بر ورق گرم متمرکز کرده است.
در جدول (شماره 1) جزئیات آخرین بودجه فروش حسابرسی شده شرکت در سال 88 را مشاهده می‌کنید.
در جدول (شماره 2) یک پیش بینی تحلیلی از عملکرد شرکت در زمینه فروش محصولات در سال 88 را مشاهده می‌‌‌کنید.
در خصوص ارقام جدول (شماره 2) باید به چند نکته توجه داشت:
1 - تناژ و ترکیب فروش محصولات در سال 88 بدون تغییر نسبت به بودجه خود شرکت لحاظ شده است.
2 - قیمت میانگین فروش محصولات مبارکه در سال آتی برابر با آخرین قیمت‌‌های معامله در بورس کالا در نظر گرفته شده است.
3 - قیمت فروش محصولات پوشش دار و آهن اسفنجی معادل بودجه شرکت تخمین زده شده است.
حال به جدول (شماره 3) توجه کنید که در آن پیش بینی تحلیلی از صورت سود و زیان شرکت در سال آتی در کنار آخرین
پیش بینی حسابرسی شده سال جاری ارائه شده است. در خصوص ارقام جدول (شماره 3) باید به چند نکته توجه داشت:
1 - در نظر گرفتن قیمت‌‌های فروش هفته گذشته به عنوان میانگین سال جاری می‌‌‌تواند در زمره برآوردهای محافظه کارانه تلقی شود، جو صعودی کنونی در بازار آهن و رشد ملایم قیمت‌‌ها در بازار جهانی و نیز احتمال افزایش تعرفه واردات ورق فولاد از عواملی هستند که می‌‌‌توانند منجر به رشد قیمت محصولات مبارکه شوند. محاسبات نشان می‌‌‌دهد که در نظر گرفتن یک افزایش
100 تومانی در قیمت محصولات سه گانه مبارکه برای میانگین سال 88 با فرض ثبات سایر عوامل بیش از 200‌‌ریال بر درآمد هر سهم موثر خواهد بود .
2 - در بودجه تحلیلی، هزینه بهای تمام شده معادل بودجه شرکت در نظر گرفته شده است که فرضیه ای نسبتا خوش بینانه تلقی می‌‌‌شود. عمده هزینه مواد مصرفی شرکت به خرید
سنگ آهن و قراضه اختصاص دارد. با توجه به افت شدید قیمت جهانی این مواد اولیه، «فولاد» کاهش 30‌‌درصدی نرخ سنگ آهن و حدود 25‌‌درصدی در نرخ خرید قراضه نسبت به میانگین سال گذشته را لحاظ کرده است. این در حالی است که در صورت خرید سنگ آهن به نرخ سال گذشته، حدود 87‌‌میلیارد تومان بر هزینه‌‌های شرکت افزوده خواهد شد که تاثیر کاهنده 55 ریالی بر سود ناخالص شرکت دارد. از سوی دیگر قیمت حامل‌‌های انرژی (برق، گاز و ...) در بودجه شرکت معادل سال گذشته در نظر گرفته شده که اطمینان کامل از تحقق این فرض مهم در سال جاری تاکنون در دست نیست.
3 - هزینه‌‌های عملیاتی، هزینه مالی، درآمد سرمایه‌گذاری‌ها و الگوی محاسبه مالیات در پیش بینی تحلیلی مطابق بودجه حسابرسی شده سال 88 لحاظ شده‌اند.
با در نظر گرفتن جمیع موارد فوق مشاهده می‌‌‌شود که سود خالص هر سهم فولاد در سال 88 مطابق مفروضات مورد اشاره، معادل 293‌‌ریال به ازای هر سهم خواهد بود که این برآورد البته در حال حاضر در معرض احتمال تغییرات جدی (به ویژه در بخش نرخ فروش محصولات و قیمت سنگ آهن مصرفی) قرار دارد. بدیهی است کارشناسان با تغییر هر یک از فرضیات می‌‌‌توانند به ارقام متفاوتی در خصوص میزان سودآوری شرکت در سال 88 دست یابند.

--------------------

زن، مظهر تحقق آرزوها

رفع بوی بد دهان با 13 توصیه آسان

تخم‌مرغ را در چه ظرفی هم بزنیم؟

گیاهان دارویی مفید برای کیسه...
مراقب گرمازدگی باشید

زردی نوزاد را جدی بگیرید

چرا ماست میوه‌ای خوب است؟

شفاعت از انسان در دنیا

به نام خداوند بخشاینده مهربان

با سلام و درود خدمت هموطنان عزیز

خطاب به دوستانی که هنوز کاندیدای مورد نظرخود را مشخص نکرده اند و درانتخاب اصلح مردد هستند.

برای انتخاب اصلح

1.ابتدا فرض را بر این بگذارید که برای اولین بار با 4 نفر فوق آشنا می شوید و هیچگونه حرف و حدیثی را درباره کاندیداهای فوق نشنیده اید.

2.حال شروع کنید به جمع آوری اطلاعات و اسناد معتبرودادگاه پسند از کارها و مسئولیت ها و.....

 تمامی کندیداهای شرکت کننده در انتخابات در حد توانتان

3.عبور دادن اطلاعات جمع آوری شده از فیلتر

خوب از آنجایی که همگی مسلمان و ایرانی هستیم لذا باید کاندیدای مورد نظرمان با معیارهایی که خدای متعال برایمان مشخص کرده مقایسه کنیم ( برای این منظور رجوع شود به سخنان امام ) و شخصی را که از همه به این معیارها نزدیک تر است را انتخاب کنیم.

*ببینید که دشمنان از دست او خشمگین هستند یا نیستند

*طرفداران او چه کسانی یا چه گروه هایی هستند

این مطلب توجه کنید که زمانی ایرانمان پیشرفت میکند که دست چپاولگران و رانت خواران از آن کوتاه شود.

نیویورک تایمز:با هشدار به غرب نوشت

غرب باید مراقب چنین رئیس جمهوری باشد چراکه روز به روز در ایران محبوبتر می شود

هفته نامه آمریکایی تایم:

اگر آمریکا خوش شانس باشد احمدی نژاد در انتخابات ایران شکست می خورد

بیزینس مانیتور:برنامه ضد فساد رئیس جمهور ایران موجب شده است

رتبه ریسک سیاسی ایران 22 رتبه بهبود یابد.

نیویورک تایمز:گذشت زمان نشان داده که رئیس جمهور ایران

سیاستمدار باهوشی است و توانسته از فشار علیه تهران برای یک جبهه واحد علیه ساست های غرب استفاده کند.

هونگ سو اقتصاددان چینی:

با بیان اینکه محبوبیت رئیس جمهور ایران در چین افزایش یافته است گفت؛ احمدی نژاد روح انقلاب اسلامی را بار دیگر به گوش قدرتمندان جهان رساند.

----------------------------------

احمدی نژاد در شریف