طی دو سه روز گذشته شاهد بودیم که گزارشات 9 ماهه شرکتها به سامانه اطلاع رسانی کدال سرازیر شدند .

لازم میبینم چند تا نکته ای که به ذهنم میرسه رو خدمتتان عرض کنم .

گزارش فملی‌: به نظر من تنها مشکل فملی مشکل فروش بوده و مقداری رشد هزینه ها که بخشی از ان طبیعیه و بخشی به نظر میاد متورم شده ... مشکل فروش که همه میدانیم بیشتر به خاطر بگیر و ببند هایی بود که به اجرا درامد .

فملی سالانه توان تولید 230 هزار تن کاتد مس رو داره که از این تعداد بخشی به مفتول و بیلت و اسلب تبدیل میشند و به فروش میرند . برای تولید این مقدار کاتد به حدود 600 هزار تن کنسانتره داخلی نیازه و نیز برای غنی سازی بیشتر کاتد 30 هزار تن کنسانتره و 30 هزار تن قراضه مس نیز که اغلبشون از خارج تامین میشند رو به کار میبره .
حالا تولید فملی در 9 ماهه حدود 160 هزار تن بوده که میشه حدود 70 درصد ظرفیت . این مقدار در سال گذشته بود 174 هزار تن .
پس زیاد تفاوتی با سال قبل نداره .

اما از نظر فروش اگر دقت کنیم میزان فروش کاتد حدود 64 درصد پیش بینی و مفتول هم 55 درصد بوده و نیز کنسانتره نیز به میزان 56 درصد پیش بینی و ظرفیت شرکت به فروش رسیده اند که در کل میشه گفت سود 93 تومنی فملی در 9 ماهه ابتدای سال با فروش حدود 59 -58 درصدی محصولات بدست اومده .

همچنین شرکت به صورت عجیبی اقدام به خرید ضایعات کرده که هزینه تمام شده رو بالا برده . این نکته منفی گزارشه .
شاید این روند در در سه ماه بعدی به این صورت تکرار نشه .
همچنین رشد هزینه سربار و نیز دستمزد نیز همچنین طبیعی به نظر نمیاد و این مسئله نیازمند بررسی بیشتر هست . مثلا در سه ماهه سوم هزینه سربار به اندازه 6 ماهه ابتدای سال هست . البته رشد هزینه سربار در شرایط فعلی و نیز سرما در این فصول از سال طبیعیه ولی به نظر میاد یکم زیادش کردند . ادامه مطلب...

قشکر ::متاسفانه با در زمان اوج گرفتن با عرضه های ناشیانه ی عمده سهامدار مواجه میشود.همین امر باعث این میشود که رشد سهم با مخاطره و ریسک همراه باشد.برای قشکر فعلا تارگت 1000تومانی را در نظر میگیرم.

شبندر:: کمی پیچیده است و فاکتور های زیادی برای سودآوری آن باید در نظر گرفته شود.فعلا بورس موفق شده یک تعدیل منفی برای گزارش 6 ماهه سهم بگیرد.اما شنیده ها حاکی از آن است که سود سال92 سهم بالاتر از ارقام کنونی است و همین امر باعث شده تا بورس در بازگشایی سهم تعلل کرده و منتظر گزارشات بعدی سهم بماند.

فاذر::تعدیل آخر این شرکت بخاطر لحاظ کردن دلار با نرخ مبادله ای در بودجه شکل گرفت.
سطح200تومان میتواند سطحی مناسب برای برگشت سهم و یک نوسان مثبت کوچک باشد.

شاخص کل ::پس از اعبور موفقیت آمیز از آخرین سقف خود(30080 واحد) روند جدیدی را پیش روی خود ترسیم کرد که میتواند تارگت کنونی را 40000واحد تصور کرد.
با این حال باید تاکید نمود که کاهش شاخص کل طی معاملات امروز را میتوان بخاطر پولبک مجدد 30080 واحد برای رشد پس از آن و نیز بازار منحصر به فرد چهارشنبه ها در نظر گرفت.
صحت این تحلیل پس از برگشت مجدد از 30080 واحد تثبیت خواهد شد.

راوى: سلیمان یکى از اصحاب امام رضا(ع)

 

حضرت رضا(علیه السلام) در بیرون شهر، باغى داشتند. گاه‏گاهى براى استراحت به باغ مى‏ رفتند. یک روز من نیز به همراه آقا رفته بودم. نزدیک ظهر، گنجشک کوچکى هراسان از شاخه درخت پرکشید و کنار امام نشست. نوک گنجشک، باز و بسته مى‏شد و صداهایى گنگ و نامفهوم از گنجشک به گوش مى‏رسید. انگار با جیک جیک خود، چیزى مى ‏گفت.

امام علیه السلام حرکت کردند و رو به من فرمودند: « سلیمان!... این گنجشک در زیر سقف ایوان لانه دارد. یک مار سمى به جوجه‏هایش حمله کرده است. زودباش به آن‏ها کمک کن!. .
.
با شنیدن حرف امام ـ در حالى که تعجب کرده بودم ـ بلند شدم و چوب بلندى را بر داشتم . آن قدر با عجله به طرف ایوان دویدم که پایم به پله‏هاى لب ایوان برخورد کرد و چیزى نمانده بود که پرت شوم...
با تعجب پرسیدم: «شما چطور فهمیدید که آن گنجشک چه مى ‏گوید؟»

امام فرمودند: «من حجت خدا هستم... آیا این کافى نیست؟!»

قندیها همین الان هم در کف قیمتی هستند.متاسفانه بتای منفی با بازار گرفته اند.به نظرم قصفهای 3300تا3400تومانی بسیار مناسب است.همچنین قثابت 525تا565تومانی.دوست عزیز؛قندیها اکثرا" قیمتهایی بسیار مناسب دارند و همگی منتظر یه جرقه هستند.قصفها؛قپیرا؛قثابت؛قلرست و قنیشا و ... همگی مناسب هستند.

فولاد به نظرم محدوده420 کم ریسک باشد.هر چند رشد بسیار بالایی را اخیرا" تجربه کرده است.

------------------------

اخبار موثقی هنوز از جابجایی بلوک سپه بگوش نرسیده و تمامی اخبار شایعاتی تایید نشده هستند.در صورت قوت گرفتن این جابجایی وسپه رشدی خواهد بود.
شنیده شده امسال وسپه بیش از 400 ریال محقق خواهد نمود.با این فرضیه قیمتهای بالای200تومان برای سهم دور از ذهن نیست.
همچنین تا زمانی که اخباری مثبت از سنگ آهن بگوش نرسد وسپه علیرغم پرتفوی مناسب خود نوسانات منفی خواهد داشت.
خرید سهم در محدوده170تا175 و حق ها در محدوده50تا52تومان مناسب ارزیابی میشود.

-------------------------

فملی .افزایش نرخ جهانی مس و به تبع آن افزایش نرخ کاتد و مفتول میتواند تاثیر بسزایی در درآمد و نیز قیمت فملی داشته باشد.
به نظرم خرید با دیدگاه میان مدت به سبب طرح های توسعه مناسب است.
همچنینخرید در محدوده750 تا760 برای کوتاه مدت کاران مناسب میباشد. در صورت شکسته شدن این کف سطح بعدی700تومان است.در صورت رشد از سطح750تومان هدف سهم 840یا900 میباشد.
خبرهایی درباره پوشش مناسب در گزارش9ماهه و احیانا" تعدیل زیر20درصدی در گزارش آتی بگوش میرسد.خریدهای حقوقی ها راهم در همین راستا ارزیابی میکنم.
--------------------

فباهنر:
محصولات این شرکت مقاطع مسی و ورقهای برنجی و مسی و ... میباشد که فباهنر را ملزم میکند سالیانه در حدود300میلیارد تومان کاتد مس از فملی خریداری کند.
نوسانات منفی اخیر قیمت مس ممکن است چند روزی باعث نوسانات قیمتی در نماد فباهنر شود.اما این نوسانات مقطعی خواهد بود و باید ذکر کرد که در دراز مدت اثرات کاهش قیمت مس میتواند برای فباهنر موثر و مفید باشد.

------------------

وآتی بسیار سکرت و مرموزانه اقدام میکند.در مورد این سهم باید عرض شود که سیاست تقسیم سود شیران در گزارشات مالی وآتی بسیار حائز اهمیت است.
لذا در صورتیکه سیاست تقسیم سود شیران از 50%به80درصد تغییر کند(با فرض تعدیل مثبت نداشتن خود وآتی)برای سال 91 مبلغ32 میلیارد تومان یا همان32تومان برای هر سهم به سود وآتی افزوده میشود و این میتواند سود وآتی را تا 100تومان افزایش دهد.بنابرین حضور در وآتی برای کسانی که حضور در شیران را پر ریسک میدانند مناسب است.