محصولات ویژه
بازدید امروز :0
بازدید دیروز :21
کل بازدید :563168
تعداد کل یاداشته ها : 561
04/4/23
12:8 ص
وضعیت سبد سهام 9 ماهه سرمایهگذاری غدیر مشخص شد
خبرگزاری فارس: وضعیت سبد سهام 9ماهه سرمایه گذاری غدیر در 118 شرکت بورسی و غیر بورسی مشخص شد.
به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری فارس ، سرمایه گذاری غدیربیش از2 هزار و 20 میلیارد و 806 میلیون ریال در سهام 65 شرکت پذیرفته شده در بورس سرمایه گذاری کرده که ارزش بازار آن بالغ بر 2 هزار و 106 میلیارد و 766 میلیون ریال است.این شرکت 6 هزار و 983 میلیارد و 670 میلیون ریال در 53 شرکت غیر بورسی نیز سرمایه گذاری داشته است.
بر این اساس، سرمایه گذاری غدیر در دوره مالی منتهی به 30 آذر87 در 118 شرکت اعم از بورسی و غیر بورسی به مبلغ 9 هزار و 4 میلیارد و 476 میلیون ریال سرمایه گذاری کرده بود.
براساس این گزارش، شرکت های موتوژن، سیمان سپاهان، گروه بهمن، توسعه صنایع بهشهر، بین المللی ساختمان و سیمان شرق از جمله شرکتهای بورسی هستند که غدیر در آنها سرمایه گذاری داشته و به ترتیب 21/52 درصد، 74/10 درصد، 27/4 درصد، 53/21 درصد و 39/6 درصد از سهام این شرکت ها را در اختیار داشته و از هر سهم شرکت های موتوژن مبلغ 301 ریال، سیمان سپاهان 382 ریال، گروه بهمن 372 ریال، توسعه صنایع بهشهر 122 ریال، بین المللی ساختمان 857 ریال و سیمان شرق 625 ریال درآمد کسب کرده است.
این در حالی است که سرمایه گذاری غدیردرسایرشرکت های بورسی نیز به میزان 391 میلیارد و 160 میلیون ریال سرمایه گذاری کرده است.
بنابراین گزارش، وضعیت پرتفوی غدیر از سهام شرکتهای غیر بورسی نیز شامل پتروشیمی اوره و آمونیاک غدیر ( 51 درصد)، آبگینه ( 84/66 درصد)، پتروشیمی باختر ( 5 درصد)، پتروشیمی زاگرس (34 درصد )، پتروشیمی مارون ( 7 درصد)، پتروشیمی اروند ( یک درصد )، سرمسازی شهید قاضی ( 20 درصد )، سولفورین ( 50/16 درصد )، کویر تایر ( 75/19 درصد )، بین المللی سیمان ساروج ( 60/22 درصد )، صنعتی و بازرگانی غدیر ( 100 درصد)، فولاد آلیاژی (37 درصد ) ، کارگزاری بانک صادرات ( 33 درصد )، توسعه سرمایه و صنعت غدیر ( 97/99 درصد )، خدمات مدیریت غدیر ( 100 درصد)، سرمایه گذاری اعتضاد غدیر ( 99 درصد)، پتروشیمی مرجان ( 17 درصد )، پتروشیمی مروارید ( 17 درصد )، المصادر جبل علی ( 100 درصد)، مجتمع آلومینیوم جنوب ( 51 درصد )، کالای سپهر پارس ( 80 درصد )، سرمایه گذاری پارس آریان ( 80 درصد )، آهن و فولاد غدیر ایرانیان ( 40 درصد )، پتروشیمی امیرکبیر ( 46/1 درصد )، سرمایه گذاری زرین پرشیا ( 99/94 درصد)، تامین سرمایه نوین ( 8 درصد ) و برخی دیگر از شرکتهای بورسی بوده است.
این در حالی است که سرمایه گذاری غدیردرابتدای این دوره مالی، سهامدار14/99 درصدی شرکت توسعه تجارت بین الملل غدیر بوده که در پایان دوره این شرکت را از پرتفوی خود خارج کرده و 100 درصد سرمایه گذاری هامون سپاهان را به سبد پرتفوی خود اضافه کرده است.
این گزارش می افزاید: سرمایه گذاری غدیر در یک ماهه منتهی به 30آذر به میزان 14/99 درصد از سهام شرکت توسعه تجارت بین الملل غدیر و 62/0 درصد از سهام شرکت شکر شاهرود را واگذار کرده و در برابر آن، 100 درصد از سهام شرکت سرمایه گذاری هامون سپاهان و 334 هزار و 234 حق تقدم ناشی از افزایش سرمایه 20 درصدی سیمان هگمتان را خریداری کرد
شرکت کارخانجات تولیدی شیشه دارویی رازی پیش‌بینی درآمد هر سهم سال مالی منتهی به 30/12/87 با سرمایه 54 میلیارد ریال را مبلغ 317 ریال اعلام کرد بود که طی 9 ماهه انسال 286 ریال آن را پوشش داده است. بر اساس اطلاعیه اداره نظارت بر ناشران بورسی، شرکت کارخانجات تولیدی شیشه دارویی رازی «سهامی عام» در مقایسه با عملکرد واقعی سال مالی قبل به ترتیب، 1 درصد کاهش فروش، 1 درصد افزایش بهای تمام شده کالای فروش رفته ، 10 درصد کاهش سود عملیاتی و 8 درصد افزایش سود پس از کسر مالیات را نشان می دهد. براساس این گزارش هئیت‌مدیره این شرکت در نظر دارد برای سال مالی 87 به ازای هر سهم 160 ریال سود را برای تقسیم بین سهامداران به مجمع عمومی عادی سالانه پیشنهاد کند. شرکت کارخانجات تولیدی شیشه دارویی رازی «سهامی عام» با نماد «کرازی» ، درگروه سایر محصولات کانی غیرفلزی در بازار دوم فعالیت میکند (سنا ).
جوشکاب یزد
یکی از شرکت های تولید کابل کشور «جوشکاب یزد» است که در ادامه بررسی نمادهایی که از کاهش قیمت جهانی مواد خام سود می برند، به تحلیل آن می پردازیم. این شرکت سود هر سهم خود را برای سال مالی منتهی به 31/6/88 برابر با 1426 ریال اعلام کرده است. این در حالی است که گزارش حسابرسی سال مالی تا پایان 31 شهریور 1387 نشان می دهد که سود خالص این سال به ازای هر سهم برابر 1498 ریال محقق شده است.
عمده محصولات تولیدی شرکت در دو گروه کابل برق و کابل جوش است. بکاب پیش بینی کرده که در سال مالی جاری 315 تن کابل جوش را تولید کند و به طور متوسط هر تن آن را 121 میلیون ریال به فروش برساند. تولید در این بخش برای امسال با کاهش 2 درصدی همراه بوده است. در بخش کابل برق نیز که امسال رشد 10 درصدی تولید را تجربه خواهد کرد، 298 تن محصول تولید و به نرخ متوسط هر تن 124 میلیون ریال عرضه خواهد شد. شرکت در مجموع 1500 تن ظرفیت اسمی تولید کابل دارد که تنها از 617 تن آن در سال جاری استفادی خواهد شد.
اما در قسمت بهای تمام شده تولید نیز به میزان 56 درصد درآمد فروش در سال جاری خواهد بود، بیشترین سهم مربوط به مواد مستقیم است. 87 درصد از بهای تمام شده را مواد مستقیم تشکیل خواهد داد که از این قسمت 85 درصد مربوط به بهای فلز مس خریداری شده است. 15 درصد مابقی نیز اختصاص به مواد روکشی دارد. تمامی مواد مورد نیاز تولید از منابع داخلی تامین می شود.
به این ترتیب با توجه به این که دتر بخش فروش شرکت تفاوت آن چنانی با سال گذشته قابل مشاهده نیست، نوسانات بودجه بیشتر در بخش هزینه هاست. شرکت پیش بینی کرده که 440 تن مس امسال خریداری کند و قیمت هر تن خرید مس را 75 میلیون ریال فرض کرده است. این در حالی است که قیمت جهانی مس هم اکنون کمتر از 3000 دلار در هر تن است که این مسئله به طور حتم بر کاهش هزینه9 های شرکت که بخش عمده آن مربوط به مس است، تاثیر شگرفی دارد. در صورتی که درآمد فروش شرکت را بدون تغییر فرض کنیم و قیمت هر تن مس خریداری شده را به طور متوسط 5 میلیون ریال در نظر بگیریم، سود هر سهم شرکت از 142 تومان فعلی تا حدود 200 تومان رشد خواهد کرد. البته این نکته را باید در نظر داشت که با کاهش قیمت مواد اولیه، احتمال زیادی وجود دارد که قیمت فروش محصول نیز کاهش یابد اما تاثیر کاهش نرخ مواد اثر بیشتری بر بودجه می گذارد.
قیمت درصد مثبت امروز جوشکاب یزد 4790 ریال بود که نسبت p/e برابر 4/3 را برای نماد به دنبال دارد. به نظر می رسد که با توجه به شواهد بنیادی موجود و وضعیت مناسب فعالان صنعت برق در بورس باید روند قیمت سهام این شرکت را نیز صعودی فرض کنیم.
این نکته را نیز باید اضافه کرد که در تماسی که با شرکت مزبور داشتیم، مشخص شد مجمع عمومی عادی سال مالی منتهی به 31/6/87 در ماه جاری برگزار خواهد شد که اطلاعیه تاریخ دقیق آن ظرف روزهای آینده به بازار منعکس خواهد شد. به این ترتیب در تحلیل شرکت به این نکته توجه داشته باشید که قیمت فعلی حدود 480 تومانی سهم با احتساب سود تقسیمی سال مالی قبل است که اگر اعلام هیئت مدیره مبنی بر تقسیم سود 90 درصدی رنگ واقعیت به خود بگیرد، حدود 135 تومان به ازای هر سهم توزیع می شود. به این ترتیب قیمت سهم به 360 تومان به صورت تعادلی پس از مجمع خواهد رسید که با توجه به سود اعلامی 142 تومانی سال مالی 88، نسبت p/eبرابر با 5/2 خواهد شد. پس با این تفاسیر احتمال تعدیل عایدی با توجه به افت قیمت جهانی مس می تواند مزایای بیشتری به این نمادببخشد.
----------------------------
پرتفوی شرکت سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی کشوری( هلدینگ)، 26 درصد صنعت پتروشیمی، 10 درصد واسطه گری های مالی و 10 درصد کانی ها و کاشی تشکیل می دهد.
این شرکت بیشترین سرمایه گذاری در شرکت های غیر بورسی را در صنعت پتروشیمی انجام داده است که با توجه به پایین بودن نرخ فروش مواد پتروشیمی و فرآورده های نفتی آن که بیشتر صادراتی هستند، هر گونه تغییر وتحول در مسایل جهانی منجر به کاهش در سودآوری و پایین آمدن درآمدهای آن خواهد شد.
سرمایه گذاری امید
شرکت سرمایه گذاری امید 18 درصد استخراج کانی های فلزی( 99 درصد بورسی و یک درصد غیر بورسی)، 45 درصد کانی های غیر فلزی ( 58 درصد بورسی و 42 درصد غیر بورسی) و 19 درصد در واسطه گری های مالی( 47 درصد بورسی و 53 درصد غیر بورسی) سرمایه گذاری کرده است.
با توجه به وضعیت سرمایه گذاری این شرکت که بیشتر در صنایع استخراج کانی های فلزی وکانه های غیر فلزی می باشد، در آمد این شرکت به طور غیر مستقیم از قیمت های جهانی فلزات و همچنین قیمت کانه های غیر فلزی تاثیر می پذیرد.
سرمایه گذاری غدیر
در حال حاضر شرکت سرمایه گذاری غدیر اقدام به سرمایه گذاری 22 درصدی در صنعت سیمان، 24 درصدی در صنعت ساختمان و 18 درصدی در صنعت خودرو نموده است.
پرتفوی غیر بورسی این شرکت نیز شامل سرمایه گذاری 36 درصدی در صنعت پتروشیمی می باشد.
با توجه به اینکه شرکت سرمایه گذاری غدیر بیشترین پرتفوی صنایع سیمان و ساختمان را در گروه شرکت های بورسی دارد، می تواند در گروه شرکت های بورسی خود تاثیر گذار از سیاست های داخلی باشد.
امادر شرکت های غیر بورسی بیشترین آنها مربوط به صنایع پتروشیمی است که با توجه به نحوی کسب در آمد آنها از محل صادرات و به خاطر کاهش قیمت نفت و فرآورده های متشقه آن به نظر می رسد که این شرکت دارای درجه آسیب پذیری نسبتا بیشتری در مقایسه با سایر همگروه های خود باشد.
------------------------------------------
تراکتورسازی
تراکتورسازی ایران نیز از جمله سهام مورد توجه این روزهای بازار است که امروز طعم صف خرید را نیز چشید. این شرکت نیز به واسطه آن که تولیدکننده محصولات نهایی صنعتی است، از موقعیت کاهش قیمت بهای تولید به سبب افت نرخ های مواد خام می تواند سود ببرد. تایرا در آخرین اطلاعیه ای که به بازار منعکس کرده، از پوشش 27 درصدی فروش در مدت شش ماهه نخست سال جاری خبر داده که به این خاطر که نسبت بهای تمام شده به فروش از رقم تخمینی 86 درصد سالانه به 81 درصد در نیمه نخست سال کاهش یافته، پوشش سود خالص 38 درصد بودجه سال بوده است.
مقایسه میزان فروش تحقق یافته شش ماهه نخست با مدت مشابه سال قبل حاوی نکات بسیاری است. سال گذشته در همین مدت 43 درصد از فروش محقق شده بود حال آن که این رقم امسال به 27 درصد تنزل یافته است. با بررسی فروش شرکت به این نتیجه می رسیم که کاهش مذکور به سبب تغییر برنامه کاری بوده به این صورت که مدل پر فروش 285 شرکت از سهم 83 درصدی در بودجه 86 به سهم 41 درصدی در بودجه امسال رسیده در حالی که فروش مدل های دیگر در شش ماهه نخست توفیق چندانی نداشته است. 30 درصد فروش مدل 399، 7 درصد 299 و تنها یک درصد 240 تا پایان شهریور ماه محقق شده در حالی که فروش مدل 285 برابر با 45 درصد برنامه سالانه8 بوده است. بنابراین آن چه در بودجه امسال اهمیت دارد، این است که آیا این تغییر برنامه توفیق لازم را به دست خواهد آورد؟ با توجه به این که مدل 285 ساده تر و ارزان تر است و مشتریان شرکت که کشاورزان هستند، توان مالی مناسبی برای خرید مدل های گران تر را ندارند، پیگیری سیاست تولید و فروش شرکت برای تخمین آینده حیاتی است.
اما کاهش نسبت بهای تمام شده به تولید در شش ماهه نخست سال نکته بارز و پر اهمیت دیگر است. در حالی که سیاست جدید فروش می تواند ریسک کاری تراکتورسازی را بالا برد، سیر کاهشی بهای تمام شده تولید نیز که منطبق بر واقعیات بیرونی است، از مزایا موجود است. بررسی بهای تمام شده نشان می دهد که 87 درصد این سرفصل مربوط به مواد مستقیم تولید است که این سهم مسلط می تواند با سیر نزولی به افزایش سودآوری کمک کند. مواد مستقیم شرکت در حقیقت قطعات خریداری شده است که چون این قطعات بیشتر از جنس فلزات هستند، پیش بینی کاهش نرخ خرید آن ها معادل رشد سودآوری است. البته به احتمال زیاد این کاهش با تاخیر خود را در عملکرد مالی بروز می دهد که برای این منظور باید منتظر گزارش های بعدی بود.
بنابراین با توجه به سیر نزولی بهای مواد که به پوشش نسبتا مناسب بودجه در شش ماهه نخست علی رغم مشکلات فروش انجامیده، تحقق سود 600 ریالی سال جاری دور از ذهن نیست. البته این نکته را نیز باید متذکر شد که به طور معمول در سال های گذشته نیز بهترین عملکرد فروش در سه ماهه چهارم سال بوده بنابراین اگر شرکت موفق به تحقق فروش آن هم بر اساس جهت گیری جدید شود، تعدیل عایدی به احتمال فراوان محقق می شود و امیدها به بودجه سال آتی افزایش می یابد.
تحلیل این شرکت از جنبه ای دیگر اهمیت دارد که موضوع روز صنایع ایرانی است و آن مصارف ارزی است. در هفته های اخیر و بر مبنای واقعیات کلان اقتصاد ایران، صعود احتمالی نرخ برابری ارز در مقابل ریال به نقل محافل اقتصادی تبدیل شده و این در حالی است که در صورت بروز این اتفاق، اکثر صنایع ایرانی تحت تاثیر قرار می گیرند. بررسی مصارف ارزی تراکتورسازی ایران نشان می دهد که این شرکت به طور تقریبی 4 برابر ارزی که برای واردات قطعات مصرف می کند، صادرات محصول و قطعه دارد که البته بیشتر این میزان بر اساس یورو است بنابراین در صورت افزایش نرخ برابری ارزها، به علت سهم برتر درآمدهای صادراتی این شرکت با رشد درآمد نیز مواجه می شود که این مسئله خود نشانه ریسک کم شرکت در برابر یکی از اتفاقات احتمالی در اقتصاد کلان کشور است.
نسبت p/e شرکت در این شرایط برابر 3 است که سیاست تقسیم 60 درصدی سود در مجمع آینده را نیز نباید دور از نظر داشت.
-------------------------------------
در حالی که پیش بینی سود سال 87 فولاد مبارکه بر مبنای تولید و فروش 4.775.000 تنی 848 ریال پیش بینی شده است این شرکت تا پایان آبان ماه موفق به پوشش حدود 62% تولید شده است اما روند تولید طی آبان ماه و آمارهای غیر رسمی از تولید آذرماه نشان می دهد در تمامی بخش ها با توجه به کاهش تقاضا شاهد افت تولید بودیم که به نظر نمی رسد علی رغم پیش بینی های ابتدایی سال مبنی بر تولید 5 میلیونی فولاد این شرکت تا پایان سال بیش از 4.5 میلیون تن تولید داشته باشد.
پیش بینی فروش محصولات گرم شرکت در سال 87 تنی 7780 هزار ریال و محصولات سرد تنی 9395 هزار ریال می باشد این در حالیست که میانگین فروش شرکت در سال 86 به ترتیب برابر 6214 هزار ریال و 6696 هزار ریال بوده است همچنین محصولات پوشش دار نیز با رشد 32% پیش بینی شده است
لازم به ذکر است شرکت برای شش ماهه دوم محصولات گرم و سرد را به ترتیب تنی 7155 هزار ریال و 9640 هزار ریال فروخته است که آخرین فروش فولاد طی روز دوشنبه هفته جاری ورق گرم در نرخ 5290 ریال و ورق سرد در نرخ 6850 ریال بوده است همچنین علی رغم پیش بینی فولاد برای فروش محصولات گالوانیزه در نرخ 11.678 ریال برای شش ماهه دوم قیمت فروش فعلی شرکت در نرخ های 8877 ریال می باشد.
این شرکت طرح توسعه زیر سقف فولاد سازی را با یک سال تاخیر به سال 88 موکول نمود (این طرح تا کنون پیشرفت 15% داشته است) و دو طرح شهید خرازی و توسعه فولاد و نورد سازی صبا نیز با دو سال تاخیر در سال 90 به بهره برداری خواهند رسید.
لازم به ذکر است تولید ورق گرم و سرد فولاد طی آبان ماه 19% و 17% کاهش تولید نسبت به ماه مهر داشته است با توجه به قیمت های فعلی که حدود قیمت های سال 85 الی 86 می باشد انتظار کاهش سود شرکت تا مرز 650 ریال را خواهیم داشت که در صورت در نظر گرفتن پی به ای 3 قیمت سهم 1950 ریال می شود که حدود قیمت های فعلی می باشد اما با توجه به تقسیم سود 70% اگر سود سال آتی را 400 ریال در نظر بگیریم به همین پی به ای با فرض سود سال آتی نیز خواهیم رسید که به نظر می رسد سهم در قیمت های فعلی ریسک و بازده متعادلی را داشته باشد و سهامداران پر ریسک می توانند از نوسانات قیمتی سهم استفاده نمایند.
تحلیل بنیادی «کروی»
شروین شهریاری
درخواست از طریق تلفن: لطفا تحلیلی از وضعیت سودآوری شرکت توسعه معادن روی ارائه دهید.
توسعه معادن روی اخیرا پس از اجرای افزایش سرمایه، گزارش تعدیل منفی پیش‌بینی درآمد هر سهم را از 265 به 110 ریال به بازار اعلام کرده است. پیش‌بینی درآمد تلفیقی نیز از 105 ریال سود به 65 ریال زیان تعدیل شده که حکایت از وضعیت نامناسب فعالیت و سودآوری شرکتهای گروه دارد. در صورت تحقق این پیش‌بینی‌ها، در مجمع آتی احتمالا ده درصد سود شرکت اصلی ( 11 ریال ) بین سهامداران قابل توزیع خواهد بود. البته یک بررسی اولیه نشان میدهد که تحقق پیش‌بینی سود 110 ریالی برای شرکت اصلی در سال جاری بعید خواهد بود که در ادامه دلایل آن ارائه شده است:
شرکت توسعه معادن روی دارای ماهیت فعالیت سرمایهگذاری است بنابراین، درآمد حاصل از سرمایهگذاری و سود فروش سرمایهگذاری سرفصل‌های اصلی درآمد شرکت را تشکیل می‌دهند. در جدول زیر آمار پیش‌بینی سود نقدی شرکتهای زیر مجموعه «کروی» مطابق آخرین گزارش ارائه شده است:
با این توضیحات، پیش‌بینی درآمد 6/5 میلیارد تومانی حاصل از سرمایهگذاری در کالسیمین به احتمال زیاد قابل تحقق نخواهد بود. در مورد ملی مس نیز پیش‌بینی تقسیم سود 1200 ریالی با توجه به امکان تعدیل منفی پیش رو احتمالا کاهش خواهد یافت. بنابراین در نهایت پیش‌بینی میشود که درآمد حاصل از سرمایهگذاریهای «کروی» در سال 87 با کاهش نسبت به آخرین پیش‌بینی مواجه شود که این مساله منجر به تعدیل مجدد EPS «کروی» (در صورت تحقق سایر سرفصل‌های درآمد و هزینه) خواهد شد.
در بخش تلفیقی، توسعه معادن روی در صورت حفظ شرایط فعلی در سال آینده به دو دلیل با تداوم زیان دهی مواجه خواهد بود: اول کاهش حجم تولید و قیمت فروش محصولات کلیه شرکتهای زیر مجموعه که درآمد حاصل از فروش را در صورت سود و زیان تلفیقی کاهش خواهد داد. دوم رشد هزینه‌های تولید که بهای تمام شده مجموعه را افزایش داده است. علت مورد اخیر به طور عمده کاهش عیار خاک مصرفی (ماده اولیه) به کمتر از 15درصد است که راندمان و بهره‌وری کارخانه‌ها را به نحو قابل‌ملاحظه‌ای کاهش داده است. بدین ترتیب کارخانجات گروه ، برای دسترسی به ظرفیت کمتری از تولید، هزینه بیشتری را متحمل می‌شوند. با توجه به این توضیحات، تداوم زیاندهی شرکتهای زیر مجموعه ( به ویژه فرآوری و ملی سرب و روی) و کاهش سودآوری کالسیمین، آثار نامطلوب خود را در صورت‌های مالی تلفیقی در سال 88 نمایان خواهد کرد. باید توجه داشت که حتی افزایش محدود قیمتهای جهانی هم مساعدت چندانی برای بهبود وضعیت نخواهد کرد. شواهد بنیادی نشان میدهد که شرکتهای این گروه ضربه عمده را از تغییر ترکیب مواد اولیه و استفاده از خاک کم عیار دریافت کرده اند که به نظر نمی‌رسد در سال آینده در این شرایط تغییر اساسی ایجاد شود. البته سهمیه‌بندی خاک و خارج شدن انگوران از کنترل گروه توسعه معادن روی نیز از سایر عوامل موثر در این زمینه بوده اند. گفتنی است باطله برداری جبهه پرعیار انگوران (محدوده شمال‌غرب معدن) نیز احتمالا حداقل تا اواخر سال آینده به طول خواهد انجامید و تنها پس از آن تحویل خاک پر عیار به کارخانجات گروه ممکن خواهد بود. بدین ترتیب میتوان گفت تداوم نرخ‌های کنونی سرب و روی و نیز وضعیت فعلی تهیه مواد اولیه از معدن انگوران منجر به زیان دهی اکثر شرکتهای زیر مجموعه میشود و هر گونه بهبود در این شرایط ،منوط به افزایش معنادار قیمتهای جهانی در کنار واگذاری معدن انگوران به گروه توسعه و تسریع در باطله برداری از آن به منظور دسترسی به منابع پرعیار خواهد بود.
پرسش بدون ذکر نام از طریق پست الکترونیک: چرا سهام کیمیدارو با وجود صف فروش و عدم معامله شامل گره معاملاتی نشده است؟
پاسخ: نماد «دکیمی» چندی است در کف محدوده نوسان (سه درصد منفی) دارای صف فروش است و میزان داد و ستد سهم در ده روز معاملاتی اخیر(از تاریخ 20 آذر ماه) بر اساس اطلاعات سایت بورس برابر 7836 سهم بوده است. بدین ترتیب حجم معاملات کمتر از نصف حجم مبنای 96 هزار سهمی این شرکت بوده است. حجم صف فروش این نماد نیز در پایان هفته گذشته بیش از دو برابر حجم مبنای شرکت بوده است. بنابراین «دکیمی» کلیه شرایط تعریف شده در آیین‌نامه به منظور شمول در تعریف گره و حذف حجم مبنا را دارا بوده و مشخص نیست، چرا مدیریت بازار، کیمیدارو را در لیست شرکتهای مشمول گره قرار نداده است
تاثیر آزادسازی صادرات سیمان بر سیمانی‌ها
پرسش از آقای کمالی: تاثیر آزادسازی صادرات سیمان بر سودآوری شرکتهای این صنعت چقدر خواهد بود؟
همان طور که مستحضرید بازار داخلی عرضه و تقاضای سیمان در حال حاضر در تعادل به سر می‌برد و مازاد عرضه باعث افت قابل ملاحظه قیمت‌ها تا سطوح نزدیک به نرخ مصوب و حتی در مواردی کمتر از آن شده است. این مساله در کنار بهره برداری از فاز نهایی طرح توسعه برخی شرکتهای سیمانی و رکود نسبی بازار تقاضا باعث افزایش مازاد عرضه این محصول در کوتاه مدت خواهد شد. در حال حاضر وضع تعرفه 100 هزار تومانی مانع از صادرات سیمان مازاد توسط شرکتهای داخلی شده است. یک بررسی اولیه نشان میدهد که حذف این تعرفه در شرایط کنونی تصمیمی منطبق با منطق اقتصادی است زیرا اولا تداوم مازاد عرضه سیمان منجر به کاهش تولید و عدم استفاده از ظرفیت کارخانجات خواهد شد. از سوی دیگر صادرات، منابع ارزی فراهم میکند که در شرایط فعلی با توجه به افت قیمت نفت و کاهش درآمدهای ارزی برای کشور مغتنم خواهد بود. در نهایت انتقال اثر این تصمیم بر وضعیت بورس تهران می‌تواند منجر به جذب سرمایه در سهام شرکتهای سیمانی و متعاقب آن شرکتهای سرمایهگذاری مرتبط شود که در مجموع موجب تحرک بخشی قابل‌توجهی از بازار سرمایه به طور طبیعی و بدون نیاز به راهکارهایی نظیر تزریق مستقیم نقدینگی خواهد شد. حال برای بررسی تاثیر حذف تعرفه صادرات بر سودآوری شرکتهای سیمانی، یک نمونه فرضی را مطرح می‌کنیم:
فرض کنید شرکت «الف» دارای حاشیه سود ناخالص 50درصدی (معادل میانگین حاشیه سود کنونی شرکتهای سیمانی) در فعالیت خود است. درآمد فروش این شرکت برابر A بوده و بدین ترتیب بهای تمام شده A ا 5/0 خواهد بود. جدول زیر وضعیت شرکت فرضی را در این حالت نشان میدهد:
دوم اینکه هزینه حمل سیمان قابل توجه است و با انتقال به سرفصل هزینه‌های عملیاتی، اثر کاهنده‌ای بر سودآوری شرکت‌ها بر جای می‌گذارد. بدین ترتیب آثار آزادسازی صادرات بر سودآوری شرکت‌ها تا حد زیادی به موقعیت جغرافیایی کارخانجات سیمان بستگی خواهد داشت.
بر این اساس، دو شرکت صنایع مخابراتی راه دور ایران با سرمایه 4/8 میلیاردتومانی و مواد اولیه الیاف مصنوعی با سرمایه 43/1 میلیاردتومانی برای هر سهم خود هزار و 578 و 93 ریال زیان کنار گذاشتند اما 33 شرکت دیگر برای سهامداران خود سود اعلام کردند.
بر این اساس ، 12 شرکت سرمایه گذاری شامل صندوق بازنشستگی با سرمایه 72 میلیارد تومانی 300 ریال، ساختمان ایران با سرمایه 109 میلیارد تومانی 318 ریال، بانک صنعت و معدن با سرمایه 150 میلیارد تومانی 204 ریال، بوعلی با سرمایه 80 میلیارد تومانی 159 ریال ، توس گستر با سرمایه 20 میلیارد تومانی 615 ریال، توسعه آذربایجان با سرمایه 47/5 میلیارد تومانی 534 ریال، توسعه صنعتی ایران با سرمایه 5/75 میلیارد تومانی 180 ریال، صنعت بیمه با سرمایه 75 میلیارد تومانی 176 ریال، توسعه ملی با سرمایه 300 میلیاردتومانی 46 ریال، بهمن با سرمایه 220 میلیارد تومانی 100 ریال، ملی ایران با سرمایه 290 میلیارد تومانی 190 ریال و سرمایهگذاری مسکن با سرمایه 290 میلیارد تومانی 627 ریال سود برای هر سهم مالی 88 اعلام کردند.
در برابر این 12 شرکت حاضر در صنعت واسطه‌گری مالی و سرمایهگذاری، 21 شرکت تولیدی دیگر نیز سودی را برای سهام سال مالی 88 در نظر گرفته‌اند.
بر این اساس ، شرکت های جوشکاب یزد با سرمایه 5/1 میلیارد تومانی هزار و 426 ریال، ایتالران با سرمایه 600 میلیون تومانی 300 ریال، عمران و توسعه فارس با سرمایه 2/10 میلیارد تومانی 941 ریال، ساختمان تهران با سرمایه 30 میلیارد تومانی 376 ریال، سامان گستر اصفهان با سرمایه 1/22 میلیارد تومانی 275 ریال، پارس سرام با سرمایه 3 میلیارد تومانی 585 ریال، شرکت شکر با سرمایه 8/2 میلیارد تومانی 561 ریال و قند نیشابور با سرمایه با 6/3 میلیارد تومانی 340 ریال سود به ازای هر سهم اعلام کرده‌اند.
این در حالی است که شرکتهای ایران ارقام، گلوکوزان، لامیران، بین‌المللی محصولات پارس، سیمان هرمزگان، ساختمان اصفهان و قند هگمتان با سرمایه‌های 5، 8/3، 3،4، 5/13 و 06/3 میلیارد تومانی به ترتیب هزار و 276 ریال، 980، 37، 754، 3هزار و 65، 199 و 456 ریال سود برای هر سهم خود را در نظر گرفته‌اند.
بر اساس این گزارش، 6 شرکت صنعتی بهشهر، مارگاین، گلتاش، نفت بهران، مونوژن و سخت آژند نیز به ترتیب 722 ریال، 713، 887، 4هزار و 778، 343 و 129 ریال سود برای هر سهم کنار گذاشته‌اند.
سرمایه این شرکت ها به ترتیب 33، 12، 5/4، 5/13، 6/22 و 10 میلیارد تومان است
گروه بورس- شرکت سرمایهگذاری امید در 9 ماه منتهی به سی‌ام مهر 87 توانست 72درصد از پیش‌بینی سود خود را محقق کند.</B>
به گزارش سازمان بورس و اوراق بهادار، «امید» در مدت یاد شده توانسته 75درصد از سود حاصل از سرمایهگذاریها، 50درصد سود حاصل از فروش سرمایهگذاریها، 79درصد سود حاصل از سایر فعالیت‌ها و 100درصد هزینه‌های عملیاتی خود را پوشش دهد.سرمایهگذاری امید پیش‌بینی درآمد هر سهم سال 87 خود را مبلغ 583ریال اعلام کرده که در 9 ماه 418 ریال آن محقق شده است.
البته به‌رغم تغییر در پیش‌بینی درآمد هر سهم، جزئیات پیش‌بینی تغییر یافته که شرکت دلایل تغییر را افزایش نرخ سود و میزان سرمایهگذاری در سپرده‌های کوتاه مدت، افزایش خالص درآمد عملیاتی به دلیل تعدیل ذخیره کاهش ارزش سرمایهگذاریها و افزایش خالص درآمد متفرقه به دلیل فروش بخشی از داراییهای ثابت اعلام کرده است. براساس اطلاعات ارسالی شرکت، هیات‌مدیره در نظر دارد 60درصد سود عملکرد سال مالی 87 را جهت تقسیم بین سهامداران به مجمع عمومی عادی سالانه سال مالی 87 پیشنهاد کند.شرکت پیش‌بینی درآمد هر سهم سال مالی 86 را با سرمایه 3هزار و 150میلیارد ریال مبلغ 310ریال که سپس به مبلغ 421ریال رسید و در نهایت مبلغ 545 ریال تحقق یافت.پیش‌بینی عملکرد سال مالی 87 در مقایسه با عملکرد واقعی سال مالی قبل به ترتیب سود حاصل از سرمایهگذاریها 60درصد افزایش، سود حاصل از فروش سرمایهگذاریها 68درصد کاهش، سود عملیاتی 1درصد افزایش و سود پس از کسر مالیات 7درصد افزایش یافته است.سرمایهگذاری امید اعلام کرده است که افزایش سرمایه به مبلغ هزار میلیارد ریال از محل اندوخته سرمایه‌ای و سود انباشته را در دستور کار دارد.
گروه بورس- صنایع ریخته‌گری ایران در نیمه نخست امسال تنها سه درصد پیش‌بینی سود هر سهم و 34درصد پیش‌بینی فروش خود را محقق کرد.
</B>
براساس گزارش سازمان بورس و اوراق بهادار، «خریخت» درآمد هر سهم امسال را با 23میلیارد و 607میلیون ریال سرمایه به طور خالص مبلغ 690ریال پیش‌بینی کرده است.
پیش‌بینی عملکرد امسال «خریخت» در مقایسه با عملکرد واقعی سال مالی قبل به ترتیب فروش 23درصد افزایش، بهای تمام شده کالا فروش رفته 27درصد افزایش، سود عملیاتی 39درصد افزایش و سود پس از کسر مالیات 15درصد افزایش نشان میدهد.
مطابق اطلاعات دریافتی، نرخ برابری منابع و مصارف ارزی در پیش‌بینی عملکرد سال مالی 87 برای هر یورو معادل 14500ریال محاسبه شده است.
براساس اطلاعات دریافتی، هیات‌مدیره در نظر دارد 80درصد از سود مالی 87 را جهت تقسیم بین سهامداران به مجمع عمومی عادی سال مالی 87 پیشنهاد کند.
صنایع ریخته‌گری ایران اعلام کرده است تا تاریخ گزارش بیش از نیمی از موجودی کالای ساخته شده در پایان شهریور (بالغ بر 2000 تن به ارزش 25میلیارد ریال) را به فروش رسانده است.
شروین شهریاری
درخواست از طریق تلفن: لطفا تحلیلی از وضعیت سهام شرکت توسعه صنایع بهشهر و ارزش ذاتی آن ارائه دهید.
</B>
توسعه صنایع بهشهر یک شرکت هلدینگ سرمایهگذاری است یعنی به تنهایی فاقد فعالیت تولیدی بوده و سهام مجموعه‌ای از شرکتهای غذایی و بهداشتی و بانکی را مدیریت میکند. بنابراین برای تحلیل وضعیت آن باید از روش برآورد خالص ارزش دارایی‌ها (NAV) استفاده کرد.
ارزش داراییهای بورسی این شرکت برابر 235ریال به ازای هر سهم است. اما پتانسیل‌‌‌‌های «وبشهر» در سبد خارج بورسی آن نهفته است؛ جایی که با قیمت تمام شده 243میلیارد تومانی، این شرکت به ازای هر سهم 112تومان دارایی (به قیمت تمام‌شده) دارد.
بنابر محاسبات، در صورتی که داراییهای خارج بورسی (سهام روغنی، قندی و شوینده) با روش بهای تمام شده ارزشگذاری شوند و داراییهای بورسی نیز مطابق ارزش بازار ارزشگذاری شود، NAV هر سهم توسعه صنایع بهشهر برابر 2106 ریال به دست می‌آید که در نهایت با توجه به قیمت روز سهم میتوان نتیجه گرفت که «وبشهر» با قیمتی حدود نیمی‌‌‌‌‌از ارزش ذاتی در حال معامله است. البته این محاسبه با توجه به وضعیت شرکت در پایان سال مالی گذشته انجام شده است.
در خصوص تحلیل وضعیت آتی شرکت باید به چند نکته توجه داشت:
1 - توسعه صنایع بهشهر 38درصد از مالکیت بانک اقتصاد نوین را به صورت مستقیم و غیرمستقیم در اختیار دارد. این مساله بدین معنا است که ارزش بازار سهام بانک اقتصاد نوین در سبد سرمایهگذاریهای توسعه صنایع بهشهر حدود 123 تومان (به ازای هر سهم) است. بنابراین وضعیت شرکت بانک اقتصاد نوین و نوسانات قیمت این سهم تاثیر بسزایی در ارزشگذاری «وبشهر» دارد.
2 - تمرکز پرتفولیوی توسعه صنایع بهشهر بعد از بانک اقتصاد نوین بر گروه غذایی و شوینده قرار دارد. یک مطالعه کلی از وضعیت این صنایع نشان میدهد که در پی تحولات جهانی، قیمت مواد اولیه مصرفی این صنایع با کاهش چشمگیری مواجه شده است. این مساله به‌رغم کاهش نسبی قیمتهای فروش، در میان مدت به نفع شرکتهای مربوطه ارزیابی میشود بنابراین در صورت تداوم شرایط کنونی در بازار جهانی، « وبشهر» در موقعیت تحول بنیادی از لحاظ ارزشگذاری قرار خواهد گرفت.
3 - توسعه صنایع بهشهر در مهرماه 31 درصد از مالکیت شرکت صافولا بهشهر را به سرمایه گذار اقلیت واگذار نمود. بدین ترتیب با انجام این معامله 5/65 میلیارد تومانی، «وبشهر» عملا از مدیریت شرکتهای صنعتی بهشهر و مارگارین پس از سال‌‌‌ها کناره گرفت و تنها 20 درصد مالکیت «صافولا» را در حال حاضر حفظ نموده است . انجام این معامله باعث شناسایی سود 3/58 میلیارد تومانی ناشی از فروش سرمایهگذاریها (270 ریال به ازای هر سهم ) در سال مالی جاری شده است. صرف‌نظر از تحلیل این رویداد، باید توجه داشت که این درآمد دارای ماهیت قابل تکرار در دوره‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌های آینده نیست و در سال مالی جاری علت عمده افزایش نامتعارف EPS شرکت نسبت به دوره‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌های گذشته نیز همین رویداد بوده است. این مساله توجیه کننده P/E کوچک کنونی سهم در بازار نیز هست. البته در خصوص تعیین استراتژی آتی توسعه صنایع بهشهر و سرمایهگذاریهای جدید شرکت (با توجه به ورود قابل توجه نقدینگی) باید به انتظارات تحولات آینده و انتشار اخبار جدید از سوی شرکت بمانیم.
گروه بورس – شرکت قند لرستان پیش‌بینی درآمد هر سهم خود را برای سال مالی منتهی به پایان تیرماه 88 با سرمایه 24میلیارد ریالی، به طور خالص مبلغ 197ریال اعلام کرد.
</B>
پیش‌بینی عملکرد سالی مالی 88شرکت در مقایسه با عملکرد واقعی سال مالی قبل به ترتیب فروش 49درصد افزایش، بهای تمام شده کالای فروش رفته 82درصد افزایش، سود عملیاتی 50درصد کاهش و سود پس از کسر مالیات 71درصد کاهش نشان میدهد.
مطابق اطلاعات دریافتی، خالص درآمد (هزینه)های متفرقه سال مالی 87 شرکت «قلرست» مبلغ 5میلیاردو 582میلیون ریال ( به ازای هر سهم مبلغ 232ریال و معادل 35درصد از سود خالص) برآورد شده است، که این مبلغ شامل 4میلیاردو 614میلیون ریال سود حاصل از فروش داراییهای ثابت و مبلغ یک میلیاردو 107میلیون ریال سود سپرده‌های بانکی است.
همچنین درآمد (هزینه)های متفرقه برآوردی برای سال مالی منتهی به پایان تیرماه 88 به مبلغ یک میلیاردو 500میلیون ریال (به ازای هر سهم مبلغ 63ریال و معادل 32درصد از کل سود) که شامل درآمد حاصل از سود سپرده بلندمدت بانکی به مبلغ یک میلیاردو یکصد میلیون ریال، فروش آهن‌آلات اسقاطی به مبلغ 300میلیون ریال و فروش آهک و وسایل تحویلی به کشاورزان به مبلغ 100میلیون ریال است.
شرکت قند لرستان طرح ساخت تانک ملاس با برآورد سرمایهگذاری به مبلغ یک میلیاردو 500میلیون ریال را در دست اجرا دارد.
همچنین شرکت تاریخ بهره‌برداری از آن را 30خرداد 88 اعلام کرده است. </B>
گروه بورس- شرکت صنایع لاستیکی سهند در نیمه نخست سال جاری توانست 77ریال سود به ازای هر سهم تلفیقی کنار بگذارد. </B>
بر اساس اطلاعیه سرپرست نظارت بر ناشران بورسی، لاستیکی سهند پیش‌بینی درآمد هر سهم تلفیقی سال جاری را با سرمایه 70میلیارد ریالی مبلغ 178ریال اعلام کرده است.
در دوره مورد گزارش معادل 44درصد از این رقم را نسبت به بودجه پوشش داد. مطابق این اطلاعات «پسهند» از فروش محصولات خود بیش از 5/43میلیارد ریال درآمد کسب کرد. این شرکت پیش‌بینی درآمد حاصل از فروش تلفیقی امسال را مبلغ 2/107میلیارد ریال در نظر گرفته است.
این در حالی است که فروش تلفیقی امسال را در مقایسه با سال قبل با 19درصد افزایش پیش‌بینی کرده است. مطابق این اطلاعیه مبلغ دومیلیارد و 146میلیون ریال (به ازای هر سهم مبلغ 31ریال) و معادل 48درصد از سود تلفیقی سال مالی 86 شرکت ناشی از سود فروش حق تقدم شرکت سرمایهگذاری لاستیکی سهند به شرکت کربن ایران و مبلغ دومیلیارد و 778میلیون ریال (به ازای هر سهم مبلغ 40ریال) و معادل 62درصد از کل سود تلفیقی سال مالی 86 ناشی از فروش داراییهای ثابت است. این شرکت اعلام کرده است که کاهش سود تلفیقی شرکت در پایان سال مالی 86 نسبت به 6ماهه اول سال، به مبلغ 6/5میلیارد ریال، به دلیل تاثیر افزایش زیان شرکت فرعی ناشی از توقف پروژه شرکت سرمایهگذاری صنایع لاستیکی سهند بوده است. ضمن اینکه پیش‌بینی درآمد هر سهم تلفیقی گروه برای سال مالی 87 با فرض توقف پروژه شرکت سرمایهگذاری صنایع لاستیکی سهند (فرعی مشمول تلفیق) تهیه شده است. </B>
پرسش : وضعیت سهام مخابرات ایران را بعد از مجمع چگونه ارزیابی می‌کنید؟
پاسخ: در مطلب روز گذشته بخشی از آخرین تحولات شرکت مخابرات ایران با توجه به اخبار مجمع مورد بررسی قرار گرفت. در ادامه سایر نکات مهم طرح شده در این جلسه نقل به مضمون شده است:1 - اجازه استفاده از موجودی حساب‌های بانکی در زمینه سرمایهگذاری (یا حتی دریافت سود سپرده) به علت دولتی‌بودن تاکنون برای مخابرات مقدور نبوده است. این در حالی است که پس از خصوصی‌سازی شرکت (انتقال 51درصد مالکیت به بخش غیر دولتی) با خروج از شمول این قوانین، شرکت با توجه به موجودی نقد قابل توجه خود موقعیت افزایش سودآوری را از محل درآمدهای غیرعملیاتی خواهد داشت.2 - در خصوص مطالبات راکد و سنواتی (حدود 199میلیارد تومان)، بخش عمده‌ای از آن مربوط به مطالبات معوق از مشترکان است که قسمتی از آن با کسر حقوق عمومی تهاتر شده، اما در نهایت با اخذ ذخیره 58میلیارد تومانی، مطالبات سنواتی از مشتریان به حدود 83میلیارد تومان کاهش یافته که پیگیری به منظور وصول آن در جریان است.3-بحث کسری ذخیره مالیات مورد ادعای حسابرس (173میلیارد تومان) در سال گذشته مورد قبول شرکت نبوده و تا روشن شدن نتایج نهایی رسیدگی مالیاتی، شرکت اقدام به ثبت سند و اخذ ذخیره بیش از میزان لحاظ شده در صورت‌های مالی نخواهد کرد. 4 - در خصوص شناسایی سود شرکت ارتباطات سیار در صورت‌های مالی شش ماهه شرکت اصلی (سال 87) مطرح شد که شناسایی این درآمد 109میلیارد تومانی فاقد مبنای حسابداری بوده و صرفا بر اساس بودجه مصوب شرکت ارتباطات سیار ثبت و در حساب‌ها شناسایی شده است. به نظر میرسد همچون سایر شرکتهای هلدینگ این رویه در آینده اصلاح شده و تنها بعد از برگزاری مجمع شرکتهای سرمایه‌پذیر (ارتباطات سیار و شرکت‌ها استانی) درآمد حاصل از سرمایهگذاریها در صورت‌های مالی 12 ماهه شرکت اصلی (مخابرات ایران) شناسایی شود.5 - شرکت مخابرات در حال حاضر در عملیات جاری خود (به ویژه در تصدی‌گری‌ها، پرداخت به دولت، پرداخت‌های پرسنلی و ...) تحت سیطره قوانین دولتی است که از این رهگذر هزینه‌های گوناگونی بر شرکت تحمیل میشود. بدین ترتیب به نظر میرسد کاهش هزینه‌ها و رشد وضعیت سودآوری آتی در «اخابر» در حال حاضر منوط به تحقق خصوصی‌سازی شرکت خواهد بود. البته مدیریت شرکت وعده دادند در کمتر از شش ماه آتی مراحل خصوصی سازی شرکت تکمیل شود که در این صورت شاهد کاهش چشمگیر هزینه‌ها در سال 88 و افزایش قابل توجه سودآوری شرکت مخابرات خواهیم بود . 6 - شرکت 130 ریال سود خالص به ازای هر سهم خود در مجمع تقسیم کرد که تقریبا معادل کل سود تلفیقی قابل تقسیم بود. همچنین عنوان شد که آخرین پیش بینی درآمد سال 87 و گزارش تعدیل eps بر اساس اطلاعات جدید و عملکرد 6ماهه به زودی در دسترس بازار قرار خواهد گرفت.
-------------
پیش‌بینی درآمد سرمایه گذاری امید :
شرکت مدیریت سرمایهگذاری امید پیش‌بینی درآمد هر سهم سال مالی منتهی به 30/10/87 با سرمایه 4 هزار میلیارد ریال را مبلغ 583 ریال اعلام کرده بود که در 9 ماهه 72 درصد آن را پوشش داده است. بر اساس اطلاعیه اداره نظارت بر ناشران بورسی، شرکت مدیریت سرمایهگذاری امید «سهامی عام» در مقایسه با عملکرد واقعی سال مالی قبل به ترتیب، 60 درصد افزایش سود حاصل از سرمایهگذاریها، 68 درصد کاهش سود حاصل از فروش سرمایهگذاریها، 1 درصد افزایش سود عملیاتی و 7 درصد افزایش سود پس از کسر مالیات را نشان میدهد. براساس این گزارش هئیت‌مدیره این شرکت در نظر دارد برای سال مالی 87 به ازای هر سهم 60 درصد سود را برای تقسیم بین سهامداران به مجمع عمومی عادی سالانه پیشنهاد کند. شرکت مدیریت سرمایهگذاری امید «سهامی عام» با نماد «وامید» ، درگروه شرکتهای چندرشته‌ای صنعتی و با 2 هزار و 643 سهامدار در بازار اول فعالیت میکند.
پوشش عایدی گروه بهمن :
شرکت گروه بهمن پیش‌بینی درآمد هر سهم سال مالی منتهی به 30/12/87 با سرمایه 3 هزار و 520 میلیارد ریال را مبلغ 355 ریال اعلام کرد بود که طی 6 ماهه نخست 52 درصد آن را پوشش داده است. بر اساس اطلاعیه اداره نظارت بر ناشران بورسی، شرکت گروه بهمن «سهامی عام» در مقایسه با عملکرد واقعی سال مالی قبل به ترتیب، 55 درصد افزایش فروش، 64 درصد افزایش بهای تمام شده کالای فروش رفته ، 35 درصد افزایش سود عملیاتی و 5 درصد افزایش سود پس از کسر مالیات را نشان می دهد. براساس این گزارش هئیت‌مدیره این شرکت در نظر دارد برای سال مالی 87 به ازای هر سهم 200 ریال سود را برای تقسیم بین سهامداران به مجمع عمومی عادی سالانه پیشنهاد کند. شرکت گروه بهمن «سهامی عام» با نماد «خبهمن» ، درگروه خودرو وساخت قطعات و با 37 هزار و 740 سهامدار در بازار اول فعالیت میکند
در گروه بانکی کارشناسان با توجه به وضعیت به وجود آمده احتمال رشد قیمتی سهم های این گروه در این مقطع را بالا نمی دانند و سبک کردن درصد این گروه در سبد را پیشنهاد می کنند . به نظر می رسد در صورت بهبود شرایط در اینده نیز فرصت حضور در این گروه محیا باشد . اما در طی معاملات روز دوشنبه شاهد تداوم حمایت های سرمایه گذاری تدبیر از دو نماد بانک کارآفرین و پارسیان بودیم .با توجه به اینکه فروشندگان سهم بانک کارآفرین در طی معاملات روز دوشنبه اغلب حقیقی بودند و کمتر نام یک شرکت حقوقی در صف فروشندگان این سهم دیده می شد شاهد کاهش حجم معاملات نسبت به چند روز گذشته بودیم که این امر نیز باعث انجام معاملات در درصد های مثبت نیز شد . پیش بینی میشود چنین روندی را نیز در طی معاملات روز سه شنبه داشته باشیم .
در گروه سیمانی برای نماد سیمان کردستان با توجه به حمایت های روزهای گذشته سرمایه گذاری امید بر روی سهم شاهد رشد قیمتی سهم بودیم . محدوده قیمتی 5800 ریال محدوده مقاومتی سهم محسوب می شود و احتمال رشد قیمتی سهم تا این محدوده در صورت تداوم حمایت ها نیز وجود دارد . برای نماد سیمان خزر با توجه به مشکل فروش محصولات این شرکت در خوشبینانه ترین حالت شرکت موفق به پوشش کامل عایدی خود شود و انتظاری در خصوص تعدیل عایدی شرکت نمی رود مگر در صورت افزایش نرخ سیمان . با توجه به این مطالب احتمال کاهش قیمتی سهم تا محدوده 2200 ریال وجود خواهد داشت . در همین گروه برای نماد سیمان شرق نیز با توجه به مطالب ذکر شده در بالا و همینطور قرار گرفتن سهم در گره معاملاتی احتمال کاهش قیمتی سهم در مرحله اول تا محدوده 3700 ریال وجود دارد . بر روی نماد سیمان فارس و خوزستان نیز شاهد حمایت هایی در محدوده 1650 ریال در طی معاملات روز دوشنبه بودیم . همانطور که در روزهای گذشته نیز ذکر کردیم محدوده قیمتی 1600 ریال محدوده حمایتی قوی سهم محسوب می شود .
برای نماد سرمایه گذاری غدیر با توجه به اثبات مالکیت این شرکت بر پتروشیمی زاگرس و مارون احتمال افزایش اقبال مجدد بازار و وقوع حمایت هایی بر روی سهم محتمل به نظر می رسد . محدوده قیمتی 1600 ریال را محدوده حمایتی بعدی سهم محسوب می شود اما کارشناسان معتقدند احتمال جمع آوری صف فروش سهم در هنگام بازگشایی نماد وجود دارد ( نماد شرکت به دلیل تعیین اعضای هیئت مدیره متوقف می باشد و احتمالا به زودی بازگشایی می شود ). محدوده قیمتی 2000 ریال نیز محدوده مقاومتی بعدی سهم محسوب می شود که در صورت حمایت از سهم احتمال رشد قیمتی سهم تا این محدوده نیز وجود دارد .
برای نماد جوشکاب یزد محدوده قیمتی 4700 ریال محدوده حمایتی بعدی سهم محسوب می شود . با توجه به نزدیک بودن زمان برگزاری مجمع احتمال جمع آوری صف فروش سهم قبل از مجمع بسیار بالا به نظر می رسد. کارشناسان با توجه به افزایش سرمایه 100 درصدی شرکت نگهداری سهم با دیدگاه میان مدت و بلند مدت را مناسب می دانند . برای نماد کابل های مخابراتی شهید قندی نیز با توجه به عرضه های چند روز گذشته معادن و فلزات بر روی نماد و احتمال تداوم این عرضه ها در روزهای اینده انتظار رشد قیمتی قابل توجه سهم در این مقطع را نداریم .
برای نماد کنتورسازی ایران با توجه به رفتار سهامداران عمده شرکت احتمال اینکه سهم با معاملات جزئی در طی روزهای اینده مواجه شود وجود دارد مگر اینکه تحول خاصی ( که در بالا عنوان شد) را در روند حرکتی بازار شاهد باشیم که ممکن است این تغییر روند موجب بروز حمایت هایی بر روی این نماد نیز شود . کارشناسان محدوده قیمتی 3500 ریال را محدوده حمایتی قوی سهم محسوب می کنند و احتمال کاهش قیمتی قابل توجه سهم در این مقطع را پایین می دانند و با توجه به احتمال تعدیل عایدی شرکت در گزارش نه ماهه نگهداری 10 درصدی سهم در سبد با دیدگاه میان مدت را مناسب ارزیابی می کنند . برای نماد لعابیران نیز چنین روندی دور از ذهن نیست (احتمال معاملات کم حجم طی روزهای آتی ) کارشناسان با توجه به وضعیت مناسب این شرکت نگهداری 10 درصدی سهم در سبد را با دیدگاه میان مدت با بازدهی مناسبی همراه می دانند . محدوده قیمتی 3500 ریال نیز محدوده حمایتی مناسب سهم محسوب می شود . به نظر میرسد احتمال جمع آوری صف فروش این سهم نسبت به صف فروش کنتور سازی ، نیروکلر ، گلتاش و ... بیشتر باشد .
برای نماد تولی پرس در طی معاملات روز دوشنبه شاهد بازگشایی سهم در درصد های منفی علیرغم تعدیل مثبت 10 درصدی شرکت بودیم . کارشناسان با توجه به پوشش 71 درصدی عایدی این شرکت در گزارش شش ماهه و همینطور افزایش سرمایه 50 درصدی شرکت از محل آورده در سال اینده ، سهم را با دیدگاه بلند مدت مناسب می دانند . به نظر می رسد کاهش قیمت پودر شوینده که یکی از محصولات تولیدی این شرکت می باشد موجب نگرانی سهامداران این شرکت در این روزها شده است.اما کارشناسان در گروه مواد شوینده معتقدند گلتاش وضعیت نسبتا مناسب تری را دارا می باشد . همانطور که در روزهای گذشته نیز ذکر کردیم پودر شوینده جزء محصولات تولیدی این شرکت نمی باشد . در خصوص این سهم افزایش سرمایه 100 درصدی از محل انباشته نیز در دستور کار شرکت قرار دارد . محدوده قیمتی 3400 ریال نیز محدوده حمایتی سهم محسوب می شود . با توجه به نقد شوندگی نامناسب سهم های این گروه در گذشته اختصاص بیش از 10 درصد سبد به این سهم ها را توصیه نمی کنیم .
پس از آنکه به دنبال کاهش قیمت مواد اولیه پودر شوینده شاهد کاهش قیمتی 1000 ریالی این محصول در روزهای گذشته بودیم ، وزرات بازرگانی در صدد پایین آوردن قیمت روغن نیز برآمد .لازم به ذکر است مواد اولیه این محصول نیز کاهش قابل توجهی را تجربه نموده است . اما برای نماد صنعتی بهشهر ( غبشهر ) با توجه به مطالب ذکر شده در بالا و همینطور گزارش جدید شرکت انتظار قابل توجهی از این سهم نمی توان داشت و احتمال کاهش قیمتی سهم حتی تا محدوده های 3700 ریال نیز در این مقطع وجود دارد .
برای نماد صدرا کارشناسان علیرغم حمایت های شکل گرفته چند روز گذشته بر روی سهم که از سوی سرمایه گذاری تدبیر صورت می گرفت معتقدند محدوده قیمتی 650 ریال محدوده مقاومتی قوی سهم محسوب می شود و با نزدیک شدن به این محدوده شاهد افزایش عرضه ها بر روی نماد باشیم . همچنین با توجه به وضعیت شرکت توصیه ای در خصوص ورود به سهم ارائه نمی کنند . برای نماد ماشین سازی اراک نیز محدوده قیمتی 400 ریال محدوده مقاومتی قوی سهم محسوب می شود که احتمال افزایش عرضه ها و بازگشت قیمتی سهم با نزدیک شدن به این محدوده وجود دارد . در خصوص این سهم نیز با توجه به شرایط شرکت توصیه ای برای ورود نداریم .
برای نماد سرمایه گذاری بوعلی آخرین بررسی های انجام شده از کاهش 37 میلیارد تومانی ارزش پرتفوی این شرکت حکایت دارد . لازم به ذکر است بخش قابل توجهی از پرتفوی این شرکت را سهم های گروه سیمانی تشکیل می دهند که افت قابل توجهی را تجربه نموده اند . با توجه به اینکه زمان برگزاری مجمع شرکت نزدیک می باشد احتمال انجام معاملات متعادل و نسبتا پر حجم در طی معاملات روزهای آینده وجود دارد . کارشناسان با توجه به وضعیت این شرکت توصیه ای برای ورود به سهم ندارند .
__________________
در مجمع یادشده که به ریاست دکتر مبلغ به نمایندگی از سازمان تامین اجتماعی (ساتا) نظارت ضرغامی و صیدی و دبیری بنایی برگزار شد، مبلغ با اشاره به واگذاری پتروشیمی زاگرس به غدیر از برنامه‌های گسترده «ساتا» برای توسعه غدیر و انتقال ظرفیت‌‌‌های خود به غدیر برای فعالیت بیشتر در بازار سرمایه خبر داد.
در ادامه معماری با اشاره به پرتفوی هدف غدیر گفت: در این پرتفوی پتروشیمی 1/19درصد، ساختمان 20درصد، سیمان 6/18درصد، صنایع معدنی 6/18درصد، خدمات مالی و تجاری 6/15درصد و فرصت‌های جدید 8درصد حضور دارند.
وی افزود: حوزه‌های یادشده، حوزه‌های اساسی، باثبات و آینده‌دار است که کمترین آسیب را در بردارند و با توجه به مزیت‌های نسبی موجود در کشور و با هدف‌گیری دقیق انتخاب شده‌اند، بنابراین از نوسانات مالی جهان، آسیب جدی چندانی ندیده‌اند.
مدیرعامل غدیر سپس به میزان تحقق eps اعلام شده اشاره کرد و گفت: از 539eps ریالی که اعلام شده بود تاکنون 257ریال محقق شده و بقیه این رقم نیز به دلیل اینکه مجامع برخی از شرکت‌ها برگزار نشده، اعلام نشده است، اما با برگزاری مجامع شرکت‌ها تا پایان آذرماه، رقم یادشده افزایش خواهد یافت.
وی افزود: پیش‌بینی قطعی ما 522ریال است البته تا حد امکان ما این پیش‌بینی را محتاطانه اعلام می‌کنیم، گرچه امیدواریم به بالاتر از این میزان دست یابیم و نیازی هم به تعدیل نمی‌بینیم.
معماری درباره ارزش خالص داراییهای شرکت گفت: Nav شرکت با بهترین روش و واقع‌بینانه محاسبه‌شده و به ازای هر سهم حدود 4313ریال در دسترس است.
وی سپس درباره وضعیت سهام غدیر در بازار سرمایه گفت: در دوره مالی منتهی به 30/8/87 از 25 اردیبهشت که نماد شرکت باز شده تا 100روز رتبه اول را در بسیاری از حوزه‌ها دارا بودیم و از لحاظ میزان معاملات، رشد سهام و نقدشوندگی سهام از رکورد بالایی برخوردار بوده‌ایم.وی با اشاره به چندرشته‌ای بودن غدیر در بین شرکت‌ها به مقایسه وضعیت شاخص غدیر با شاخص بورس و شاخص شرکتهای مشابه غدیر پرداخت و گفت: شاخص غدیر از اوایل سال جاری تا اوایل مهرماه بالاتر از دو شاخص دیگر ایستاد و تنها در طول یک ماه گذشته افت مختصری داشته است.
مدیرعامل غدیر در ادامه طرح‌ها و پروژه‌های غدیر را مورد اشاره قرار داد و گفت: آینده پررونق غدیر در سه بخش تنظیم شده و در طول 8ماه گذشته، پروژه‌هایی راه‌اندازی شده و تعدادی نیز در دست اجرا است و برنامه‌هایی نیز در حوزه‌های جدید تدارک دیده شده که عبارتند از:
1 - فعالیت‌های مالی بین‌المللی در قالب موسسات پولی و مالی
2 -راه‌اندازی فاز 2 اوره و آمونیاک غدیر (پردیس) به ظرفیت 5/1تن آمونیاک مازاد
3 -راه‌اندازی فاز 2 پتروشیمی زاگرس
4 -راه‌اندازی خط 4 سیمان شرق
5 - بهره‌برداری کامل از خط 3سیمان سپاهان
6 -بهره‌برداری از خط 6هزار تنی کلینکر سیمان ساروج بوشهر
7 -پروژه آهن اسفنجی
8 -بهره‌برداری از اسکله آسیای آرام
9 - 9پروژه جدید ساختمانی با ارزش بیش از 700میلیارد تومان
10 -ورود به حوزه‌های جدید سرمایهگذاری و فن‌آوری برتر با اولویت نانوتکنولوژی
11 - تشکیل هلدینگ نفت و گاز و پتروشیمی.
مدیرعامل غدیر در ادامه از هم‌افزایی داراییهای غدیر و ساتا در حوزه‌های ساخت‌وساز، تکنولوژی برتر، تجارت، شبکه زنجیره‌ای توزیع کالا و خدمات برتر مالی و بیمه‌ای خبر داد.
در این مجمع همچنین اعضای هیات مدیره جدید شرکت به اتفاق آرا، انتخاب و معرفی شدند که عبارتند از:
سازمان تامین اجتماعی نیروهای مسلح (ساتا)، سرمایهگذاری ساتا، بیمه کوثر، بانک صادرات استان بوشهر و بانک صادرات استان اردبیل. از سوی دیگر اساسنامه جدید شرکت که منطبق بر اساس نامه تیپ شرکتهای بورسی است، به تصویب رسید.
نماد تولی پرس که چند روز پیش برای تعدیل سود متوقف شده بود امروز و با اعلام سود 741 ریالی بازگشایی شد و با اصلاح قیمتی در محدوده ی 300 تومان قرار گرفت .
این شرکت پیش از این سود هر سهم خود را 641 ریال اعلام کرده بود که در سود جدید با 15% رشد این رقم به 741 ریال رسیده است .
تولی پرس در حالی با تعدیل سود مواجه شده است که قیمت انواع پودر در بازار مطابق مصوبه دولت 100 تومان به ازای هر بسته 500 گرمی کاهش یافته اما این شرکت موفق شده است با فروش ساختمان نیمه کاره الوند تا حدوی این امر را جبران کند !
شرکت در روند تولید وفروش نسبتاً موفق عمل کرده و پیش بینی می شود بتواند به تحقق سود خود دست یابد . شتولی دوران طلایی را با رشد قیمت پودر پشت سر گذاشت و احتمالاً 6 ماه باقی مانده از سال بین 280 تا 320 نوسان خواهد کرد .