ملی مس ایران یکی از پر حاشیه ترین نماد های این روزهای بازار است که فراز و نشیب فراوانی را تجربه کرده است ، و معامله بلوکی آن برای این سهم اصلاً خوش یمن نبوده . هر چند که این شرکت از لحاظ بنیادی در وضعیت بسیار مناسبی قرار داد .
افزایش قیمت جهانی مس در بازار های جهانی و همچنین اعتصابات کارگران معادن مس در بعضی از نقاط دنیا باعث به وجود آمدن جو مثبت برای افزایش قیمت مس شده است .
اما معامله عمده ملی مس به عنوان پیش قراول واگذاری های عمده در راستای اصل 44 بود که با خاطرات خوبی همراه نشد .
افزایش قیمت ناگهانی ملی مس در 1 روز مانده به انجام معامله همه را غافلگیر کرد هر چند که خریداران در نهایت سهم را خریداری کردند .
از آن تاریخ به بعد در کنار نام ملی مس نام شرکتی دیگر هم به گوش می رسید و آن معادن و فلزات بود که رهبری بلوک خریدار 20% مس بود . معادن و فلزات که قبل از انجام معامله بلوکی بیش از 1 درصد مس را از بازار جمع کرده بود پس از معامله هم حدود 6 درصد به آن اضافه کرد و یکی از سهامداران عمده ملی مس لقب گرفت .
پس از انجام این معامله مس شرایط خوبی را به خود ندید . ابتدا با صف فروش سنگین مواجه شد و پس از چند روز با کمک افزایش قیمت مس در بازار های جهانی به روند عادی خود برگشت و حالا در بین منفی و مثبت دست و پا می زند . این سوال برای همه پیش آمده که با توجه به افزایش قیمت مس و پیش بینی های محافظه کارانه ی این شرکت ، این سهم چند می ارزد . آیا ارزش خرید دارد یا خیر ؟



* در صورتی که به اطلاعیه های قبلی شرکت توجه کنید می بینید که شرکت توانسته به خوبی بهای تمام شده خود را در مقابل افزایش فروش ثابت نگه دارد که این امر به افزایش سود به فروش شرکت می انجامد . البته این امر کاملاً منطقی است چراکه افزایش فروش شرکت ناشی از افزایش قیمت مس در بازار ههای جهانی است .

*شرکت صورت های مالی خود را بر اساس گذشت 5 ماه از سال مالی خود منتشر کرده که پوشش 55% از پیش بینی سود بسیار مناسب به نظر می رسد .

* در 5 ماه منتهی به 31/05/86 ،متو سط فروش محصولات شرکت بر مبنای قیمت مس در بازار های جهانی به طور متوسط 7633 دلار بوده است .

* شرکت پیش بینی درآمد هر سهم خود را برای 7 ماه پیش رو بر مبنای فروش هر تن 6000 دلار در بازار بورس فلزات لندن محاسبه کرده است .

* قیمت مس هم اکنون در بازار های جهانی حدود 8100 تا 7900 دلار در نوسان می باشد .
با توجه به این که این شرکت پیش بینی فروش محصولات خود را در بازار جهانی فلزات بر مبنای 6000 دلار بسته است ، در صورتی که قیمت مس در ماه های باقی مانده از مبلغ 7000 دلار پائین تر نزول نکند پیش بینی سود هر سهم این شرکت می تواند تا مبلغ 1600 ریال رشد کند .
با توجه به عملکرد 5 ماه گذشته می توان پیش بینی نسبتاً نزدیکی از عملکرد 6 ماهه شرکت و همچنین 12 ماهه پایان سال ارائه داد .





پیش بینی سود هر سهم ملی مس در پایان 12 ماه با توجه به اینکه فقط 7 ماه از سال گذشته است کاری بس دشوار است اما می توان گفت در صورتی که قیمت مس در بازار های جهانی در همین حد حفظ شود و افت چندانی ارتجربه نکند . می توان پیش بینی سود هر سهم شرکت را بر مبنای مفروضات 6 ماه گذشته محاسبه کرد .

مانند روش بالا در صورتی که قیمت فروش هر واحد را بر مبنای محاسبات 5 ماه اخیر محاسبه کنیم ( مس در محدود ه ی 7600 دلار ) پیش بینی سود شرکت برابر خواهد شد با :
جمع فروش شرکت در پایان 12 ماه برابر 19.625.800 میلیون ریال خواهد شد که با توجه به سود به فروش 49% شرکت سود خالص آن برابر 9.616.630 میلیون ریال خواهد شد . که در صورت تقسیم بر تعدا سهام شرکت سود هر سهم این شرکتر در پایان سال 86 برابر با 1660 ریال خواهد شد .





با توجه به احتمال دوباره تعدیل مثبت و همچنین کاهش حجم مبنای این شرکت به نظر میرسد پی به ای این شرکت با افزایش نسبی همراه خواهد بود . با احتساب همه ی موارد بالا می توان گفت پی به ای این شرکت در کوتاه مدت در 7 تا 7.5 تثبیت خواهد شد و برای میان مدت و بلند مدت به سمت 8 تا 8.5 ر شد خواهد کرد ( در صورت تداوم جو مثبت بازار و شرایط مساعد بازار فلزات )
فروشندگان سهم :
کسانی که قصد فروش این سهم را دارند باید به استراتژی سرمایه گذاری خود توجه کنند که آیا بازدهی مورد انتظار را از این سهم گرفته اند یا نه . اما اگر قصد نگداری و سپس فروش به قیمت های بالاتر را دارند باید توجه کنند که این سهم به دلیل بازدهی بالا طی ماه های اخیر به شدت برای تشکیل صف خرید و افزایش قیمت شکننده است .
اما سهامداران کوتاه مدت در صورتی که این سهم به قیمت های حدود 11000 ریال رسید می توانند در مورد فروش تصمیم گیری کنند .
خریداران:
خریدارانی که برای بازه ی زمانی کوتاه مدت ( 1 ماه کمتر ) قصد خرید این سهم را دارند باید نوسانات این سهم که بسیار منفعل از قیمت بورس فلزات لندن است را به جان بخرند . خرید برای این افراد در قیمت های حدود 8100 تا 8300 ریال توصیه می شود . کف قیمتی این سهم برای کوتاه مدت ها 8000 ریال است .

خبرهای داغ به نقل از دیگران



کاربران محترم :
به اطلاع می رساند که کلیه خبرهای درج شده این مطلب با عنوان " خبرهای داغ به نقل از دیگران " از منابع خارج از منابع رسمی و غیر رسمی ایران تحلیل استخراج وعینا منتقل می شود. بنابراین ایران تحلیل در برابر خبرهای داغ به نقل از دیگران هیچ گونه مسئولیتی ندارد.

داروسازی اکسیر:
شنیده شده است شرکت داروسازی اکسیر با تعدیل مثبت عایدی همراه شده و بزودی این تعدیل عایدی را به بازار سرمایه اعلام خواهد کرد.

توس گستر:
شنیده ها حاکی از آن است که سازمان بورس اوراق بهادار با طرح افزایش صد در صدی این شرکت موافقت نکرده است.

سرمایه گذاری نیرو:
فعالان بازار معتقدند با توجه به دریافت طلب 8،3 میلیارد تومانی این شرکت از دولت به احتمال زیاد سهام شرکت سرمایه گذاری نیرو مورد اقبال بازار قرار خواهد گرفت.

سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی کشوری:
گفته می شود شرکت سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی کشوری از محل سرمایه گذاری در سهام شرکت پتروشیمی خارک سود مناسبی شناسایی کرده و با تعدیل مثبت عایدی همراه شده است.

ملی صنایع مس ایران:
فعالان بازار معتقدند از آنجا که سهام این شرکت تا پایان سال جاری در بورس مالزی مورد معامله قرار گرفت، سرمایه گذاری در سهام این شرکت را ارزنده و مناسب ارزیابی می نمایند.

داروسازی زهراوی:
می گویند شرکت داروسازی زهراوی از محل فروش مناسب خود با سود قابل ملاحظه ای همراه شده و تصمیم دارد عایدی خود را مورد تعدیل مثبت قرار دهد.

گروه پتروشیمی:
فعالان بازار معتقدند از دلایل اقبال بازار به سهام شرکت های این گروه و همچنین ایجاد صف خرید برای برخی سهام شرکت های این گروه می توان به افزایش نرخ جهانی متانول که محصول تولیدی اصلی این شرکت ها می باشد اشاره نمود.

سرمایه گذاری معادن و فلزات:
شنیده شده است این شرکت تصمیم دارد سهام برخی از شرکت های زیر مجموعه خود را به دلیل پرداخت بدهی، طی هفته جاری در بازار سرمایه عرضه خواهد کرد.

کابل‌های مخابراتی شهید قندی:

اگرچه افزایش قیمت مس بر سود این شرکت تاثیر منفی دارد اما به دلیل افت قیمت سهام آن در سال‌های اخیر، در قیمتی نزدیک به قیمت اسمی با صف خرید و استقبال بازار همراه شده است.





پتروشیمی اراک:

بهره‌برداری از سه طرح جدید و همچنین افزایش 30 درصدی قیمت محصولات تولیدی این شرکت باعث شده است تا این شرکت از گزینه‌های مناسب برای سرمایه‌گذاری باشد.





سرمایه‌گذاری بانک ملی:

قیمت سهام این شرکت کم‌تر از ارزش خالص دارایی‌های آن است. «وبانک» می‌تواند با بازارگردانی اصولی، مانع افت قیمت سهام شرکت‌های خود شود.





مپنا:

ادامهء اطلاع‌رسانی ناکارآمد و بازارگردانی نادرست، باعث شده است تا صف فروش این شرکت پایدار بماند. شایان ذکر است برای موفقیت در عرضه‌های بعدی سازمان خصوصی ‌سازی باید ابتدا مشکل شرکت را حل کند.





توسعهء معادن روی:

البته، به دلیل افزایش قیمت جهانی فلز روی امید به صعوی شدن روند قیمت «کروی» وجود دارد،صف‌های فروش شرکت‌های کالسیمین، باما و فرآوری تاثیر منفی بر قیمت سهام این شرکت داشته است.

گفته‌ها و شنیده‌های بازار
تعدیل‌هایی که تایید نمی‌شود


گروه بورس – علیرضا باغانی: بورس تهران پس از وقفه‌ای سه روزه، روز گذشته شاهد ایجاد تعادل عمومی بود.



در روز شنبه بسیاری از نمادهای معاملاتی که پیش از این دارای صف فروش بودند، از سوی برخی از شخصیت‌های حقوقی مورد حمایت قرار گرفتند که از جمله می‌توان به جمع‌آوری بیش از 15میلیون برگه سهم موسسه مالی و اعتباری سینا اشاره کرد.
امروز در بازار از کناره‌گیری مدیرعامل شرکت سیمان فارس و خوزستان (بزرگ‌ترین هلدینگ سیمانی کشور) سخن
گفته می‌شد.
براساس خبرهای غیر رسمی، محمدرضا حیدری، مدیرعامل شرکت سیمان فارس و خوزستان نزدیک به دو هفته است که از سمت خود کناره‌گیری کرده و غفاری معاون وی به عنوان سرپرست کنونی این شرکت منصوب شده است.
شایعات در مورد کناره‌گیری حیدری از زمانی آغاز شده بود که وی در مجمع شرکت متبوع خود شرکت نکرده بود.
برخی از مدیران زیرمجموعه‌های سیمان فارس و خوزستان از جمله گزینه‌های احتمالی جایگزینی در سمت وی هستند.
پیش از این حیدری از سمت مدیر عاملی سیمان تامین هم کنار رفته و در آنجا نیز غفاری جایگزین وی شده بود.
دیگر خبر بازار این که بانک مسکن این هفته بیش از 150میلیون سهم، 7 شرکت سیمانی را به طور عمده خواهد فروخت و از این محل بالغ بر 7/66میلیارد تومان درآمد کسب خواهد کرد.
براساس گزارش فارس، بانک مسکن که یکی از سهامداران حقوقی شرکت‌های سیمانی است در نظر دارد با فروش سهام خود از 7 شرکت سیمانی خارج شود و بر این اساس در روزهای یکشنبه و چهارشنبه هفته جاری اقدام به عرضه سهام شرکت‌های سیمانی کرمان، غرب، صوفیان، شمال، تهران، هگمتان و ارومیه می‌کند که در صورت واگذاری بیش از 150میلیون سهم این شرکت‌ها به قیمت‌های پایه تعیین شده حداقل 7/66میلیارد تومان درآمد کسب خواهد کرد.
بانک مسکن امروز بیش از 2/6میلیون سهم سیمان ارومیه (معادل 6/2درصد) به قیمت پایه 5هزار 936 ریال، 7/3میلیون سهم سیمان غرب (معادل 9/1درصد) به قیمت پایه 4هزار و 498 ریال و بیش از 5میلیون سهم (معادل 5/1درصد) از سهام سیمان هگمتان به قیمت پایه 5هزار 763 ریال را عرضه خواهد کرد و در صورت انجام این سه معامله عمده به قیمت‌های اعلامی بیش از 1/8میلیارد تومان در تابلوی فرعی معاملات جا به جا خواهد شد.
بانک مسکن در مرحله دوم نیز روز چهارشنبه هفته جاری (18 مهر) اقدام به فروش سهام 4 شرکت سیمانی دیگر خواهد کرد.
بر این اساس، بیش از 5/93میلیون سهم (معادل 3/10درصد) از سهام سیمان تهران به قیمت پایه 4هزار و 141 ریال، 3/12میلیون سهم (معادل 7/6درصد) از سهام سیمان شمال به قیمت پایه 7هزار و 586 ریال، 8/21میلیون سهم (معادل 2/6درصد) از سهام سیمان صوفیان به قیمت پایه 4هزار و 597 ریال و 1/13میلیون (معادل 9/5درصد) از سهام سیمان کرمان به قیمت پایه 6هزار و 203 ریال عرضه خواهد شد.
به جز عرضه 7/6درصدی سهام سیمان شمال که در تابلو فرعی انجام خواهد شد، سه عرضه دیگر در تابلوی اصلی معاملات بازار سهام انجام می‌شود.
براساس گزارش، شرایط واگذاری 7 عرضه فوق به صورت یکجا و نقد اعلام شده و شرکت کارگزاری بانک مسکن عهده‌دار عرضه بیش از 150میلیون سهم در امروز و چهارشنبه هفته جاری خواهد بود.
آخرین اخبار از عرضه فولاد خراسان
گفته‌های بازار: شایعه‌سازان بازار می‌گویند، عرضه سهام فولاد خراسان در بورس به آبان‌ماه موکول شده است.
شنیده‌های ما: براساس آخرین اخبار همه اقدامات لازم جهت ورود فولاد خراسان به بورس فراهم شده و فقط این شرکت باید بودجه حسابرسی‌شده سال 86 خود را به بورس اعلام کند.
سرمایه این شرکت هم از 875میلیارد ریال به یک‌ هزار میلیارد ریال افزایش یافته است و با توجه به Eps جدید 455ریالی شرکت احتمالا سهام فولاد خراسان با P/e ن6 در محدوده قیمتی 300تومان در بورس عرضه خواهد شد.
Eps فولاد خراسان پیش از افزایش سرمایه رقم 52تومان بود.
فولاد خراسان بیست و سوم مهرماه سال جاری میزبان کارگزاران و نمایندگان شرکت‌های سرمایه‌گذاری در مشهد خواهد بود و همچنین روز بیست و پنجم مهرماه فعالان بازار می‌توانند در نشست معارفه این شرکت که در تهران برگزار می‌شود، حضور پیدا کنند.
Eps «امید» نیامده به بورس تعدیل می‌شود
گفته‌های بازار: در بازار از احتمال تعدیل مثبت Eps سرمایه‌گذاری امید تا 600ریال سخن گفته می‌شود. می‌گویند این تعدیل قبل از ورود به بورس و از محل فروش 5/2درصد سهام گل‌گهر به صندوق بازنشستگی در Eps امید لحاظ می‌شود.
شنیده‌های ما: براساس اخبار غیررسمی از آنجا که سرمایه‌گذاری امید در 6ماه رقمی بالغ بر 25تومان از Eps ن31 تومانی خود را پوشش داده است، احتمال تعدیل مثبت Eps آن بعید نیست.
در ظاهر عرضه 5/2درصد سهام گل‌گهر، Eps امید را در حدود 16تومان می‌تواند افزایش دهد با این حال هنوز میزان تعدیل پیش‌بینی سود این شرکت مشخص نیست.گفتنی است، عرضه سهام سرمایه‌گذاری امید به زودی در بورس انجام می‌پذیرد که احتمالا با احتساب نشست معارفه‌ای که باید برای فعالان بازار برگزار شود، زمان این عرضه پس از ماه مبارک رمضان خواهد بود.
Eps ن220تومانی برای «کگل»
گفته‌های بازار: در حالی که توقف نماد گل گهر موجب بروز این شایعه شده بود که «کگل» Eps 200 تومانی به بورس اعلام می‌کند، آخرین خبرهای رسیده حاکی از آن است که Eps جدید این شرکت 220 تومان است.
شنیده‌های ما: براساس آخرین اخبار رسیده، گل گهر از محل فروش هماتیت و کنسانتره سود قابل توجهی کسب کرده و توانسته است، عایدی در حدود 220تومان به بورس ارائه کند. با اعلام این تعدیل نیز به نظر می‌رسد که گل گهر به این زودی‌ها افزایش Eps دیگری نخواهد داشت.
تعدیل Eps «فملی»
گفته‌های بازار: مس این روزها با شایعه توقف نماد به دلیل اعلام Epsن 170 تومانی روبه‌رو است.
شنیده‌های ما: منابع آگاه خبر می‌دهند که اگر قرار باشد مس پیش‌بینی سود خود را افزایش دهد، ‌میزان این تعدیل 140 تومان خواهد بود و تعدیل بیش از این رقم در کوتاه‌مدت بعید به نظر می‌رسد.