سفارش تبلیغ
صبا ویژن
هر گاه خداوند خیر بنده ای بخواهد، او را در دین آگاه می کند و راه راست را به او نشان می دهد . [پیامبر خدا صلی الله علیه و آله]

محصولات ویژه

لوگوی وبلاگ
 

آمار و اطلاعات

بازدید امروز :50
بازدید دیروز :44
کل بازدید :557663
تعداد کل یاداشته ها : 561
103/9/8
4:51 ص
مشخصات مدیروبلاگ
 
حسین[7]
باسلام هدف این وبلاگ،گردآوری پیشنهادات تحلیلگران موفق بورس است.

-----
خبر مایه
------ -----
لوگوی دوستان
 

-----
11 شرکت به زودی از بورس حذف می شوند

خبرگزاری فارس: عضو هیئت مدیره سازمان بورس از حذف 11 شرکت سهامی عام از بورس ، پیگیری بستر های ارتباط با بورس‌های دنیا و راه‌اندازی اولین قرارداد آتی برای محصول مس خبرداد.

11 شرکت به زودی از بورس حذف می شوند

خبرگزاری فارس: عضو هیئت مدیره سازمان بورس از حذف 11 شرکت سهامی عام از بورس ، پیگیری بستر های ارتباط با بورس‌های دنیا و راه‌اندازی اولین قرارداد آتی برای محصول مس خبرداد.


به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری فارس، سید علی حسینی در حاشیه همایش بازار سرمایه - شفافیت - حسابداری گفت: با توجه به اتمام مهلت یکساله شرکت های حاضر در تابلوی چهارم به زودی 11 شرکت از بورس حذف خواهند شد.
وی تعداد شرکت‌های تابلوی چهارم را 90 شرکت اعلام کرد و ابراز داشت: این اقدام توسط شرکت بورس انجام خواهد شد و با توجه به آئین‌نامه مهرماه سال گذشته بورس موظف است این شرکت‌ها را حذف کند.
حسینی در رابطه با وضعیت دیگر شرکت‌های حاضر در تابلوی چهارم گفت: با توجه به شرایط دیگر شرکت‌ها سعی شده که فرصت بیشتری داده شود.
وی افزود: از جمله مسائل عمده‌ایی که در حذف شرکت‌ها در بورس تاثیر دارد تعداد زیاد سهامداران شرکت‌ها است که به راحتی نمی‌توان شرکت‌هایی با چند هزار سهامدار را حذف کرد مگر اینکه با راه‌اندازی بازار فرا بورس جایگزنی برای شرکت‌های حذف شده از بورس مهیا کرد .
حسینی ادامه داد: با توجه به این مطلب که هنوز موافقت اصولی راه‌اندازی Otc از شورای عالی بورس صادر نشده و چگونگی تاسیس این بازار امروز در کمیسیون فرعی مطرح خواهد شد لذا در نظر داریم که بعد از راه‌اندازی این بازار شرکت‌هایی را از بورس حذف کنیم.
عضو هیات مدیره سازمان بورس با اشاره به این مطلب که شرکت ملی مس در تدارک حضور در بورس مالزی است گفت: سه شرکت تامین سرمایه‌ایی را که مجوز فعالیت گرفته‌اند ترغیب کرده‌ایم نسبت به انتخاب شریک بین‌المللی اقدام کنند تا حضور شرکت‌های ایرانی در دیگر بورس‌ها تسهیل شود.
وی ادامه داد: از طرف دیگر در اصلاحیه اساسنامه جامعه حسابداران رسمی این امکان برای موسسات حسابرسی پیش‌بینی شده که از همکار بین‌المللی استفاده شود.
حسینی ادامه داد: پیش‌نویس این اصلاحیه تهیه شده اما هنوز به تصویب هیئت وزیران نرسیده است.
وی افزود: با این گونه اقدامات بستر ارتباط با دیگر بورس‌ها پیگیری می‌شود اما با توجه به شرایط کشور و عدم مشخص نبودن مالکیت شرکت‌ها موانعی وجود دارد.
عضو هیئت مدیره سازمان بورس به راه‌اندازی محصول جدید قراردادهای آتی (فیوچر) در آینده‌ای نزدیک اشاره کرد و گفت: صبح امروز هیئت مدیره بورس کالا آئین‌نامه اجرای معاملات فیوچر را بررسی کرد و این موضوع از 3 ماه قبل در کمیته فقی بررسی شده است.
وی ادامه داد: به محض اینکه کمیته فقهی مجوزهای لازم را صادر و شورای عالی بورس موافقت خود را اعلام کند در بورس کالا فیوچر راه‌اندازی خواهد شد.
حسینی ادامه داد: با توجه به تولید انبوه و صادرات محصول مس و برخورداری از قابلیت‌ حضور در بازارهای جهانی مذاکرات مطلوبی را با مسئولین شرکت ملی مس شروع شده که در صورت جلب نظر ، مس به عنوان فلز مبنای اوراق آتی استفاده خواهد شد
به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری فارس، سید علی حسینی در حاشیه همایش بازار سرمایه - شفافیت - حسابداری گفت: با توجه به اتمام مهلت یکساله شرکت های حاضر در تابلوی چهارم به زودی 11 شرکت از بورس حذف خواهند شد.
وی تعداد شرکت‌های تابلوی چهارم را 90 شرکت اعلام کرد و ابراز داشت: این اقدام توسط شرکت بورس انجام خواهد شد و با توجه به آئین‌نامه مهرماه سال گذشته بورس موظف است این شرکت‌ها را حذف کند.
حسینی در رابطه با وضعیت دیگر شرکت‌های حاضر در تابلوی چهارم گفت: با توجه به شرایط دیگر شرکت‌ها سعی شده که فرصت بیشتری داده شود.
وی افزود: از جمله مسائل عمده‌ایی که در حذف شرکت‌ها در بورس تاثیر دارد تعداد زیاد سهامداران شرکت‌ها است که به راحتی نمی‌توان شرکت‌هایی با چند هزار سهامدار را حذف کرد مگر اینکه با راه‌اندازی بازار فرا بورس جایگزنی برای شرکت‌های حذف شده از بورس مهیا کرد .
حسینی ادامه داد: با توجه به این مطلب که هنوز موافقت اصولی راه‌اندازی Otc از شورای عالی بورس صادر نشده و چگونگی تاسیس این بازار امروز در کمیسیون فرعی مطرح خواهد شد لذا در نظر داریم که بعد از راه‌اندازی این بازار شرکت‌هایی را از بورس حذف کنیم.
عضو هیات مدیره سازمان بورس با اشاره به این مطلب که شرکت ملی مس در تدارک حضور در بورس مالزی است گفت: سه شرکت تامین سرمایه‌ایی را که مجوز فعالیت گرفته‌اند ترغیب کرده‌ایم نسبت به انتخاب شریک بین‌المللی اقدام کنند تا حضور شرکت‌های ایرانی در دیگر بورس‌ها تسهیل شود.
وی ادامه داد: از طرف دیگر در اصلاحیه اساسنامه جامعه حسابداران رسمی این امکان برای موسسات حسابرسی پیش‌بینی شده که از همکار بین‌المللی استفاده شود.
حسینی ادامه داد: پیش‌نویس این اصلاحیه تهیه شده اما هنوز به تصویب هیئت وزیران نرسیده است.
وی افزود: با این گونه اقدامات بستر ارتباط با دیگر بورس‌ها پیگیری می‌شود اما با توجه به شرایط کشور و عدم مشخص نبودن مالکیت شرکت‌ها موانعی وجود دارد.
عضو هیئت مدیره سازمان بورس به راه‌اندازی محصول جدید قراردادهای آتی (فیوچر) در آینده‌ای نزدیک اشاره کرد و گفت: صبح امروز هیئت مدیره بورس کالا آئین‌نامه اجرای معاملات فیوچر را بررسی کرد و این موضوع از 3 ماه قبل در کمیته فقی بررسی شده است.
وی ادامه داد: به محض اینکه کمیته فقهی مجوزهای لازم را صادر و شورای عالی بورس موافقت خود را اعلام کند در بورس کالا فیوچر راه‌اندازی خواهد شد.
حسینی ادامه داد: با توجه به تولید انبوه و صادرات محصول مس و برخورداری از قابلیت‌ حضور در بازارهای جهانی مذاکرات مطلوبی را با مسئولین شرکت ملی مس شروع شده که در صورت جلب نظر ، مس به عنوان فلز مبنای اوراق آتی استفاده خواهد شد
  
  
با سلام
فکر کنم چون قرار که گزارش 6 ماهش بیاد سهامدار عمده از عرضه به انداره حجم مبنا خوداری می کند
قبلا در یکی پست های دوستان  خوندم که یک تعدیل در حدود 45 تومان داره که با مالیاتی که قرار بود اعمال شود سر به سر می شد
اما حالا که مالیات هم لغو شده است پس با این اوصاف باید یک تعدیل 80 تومانی داشته باشد
که با p/e  6.2 فعلی که در حرکت اولیه به سمت 7 در کوتاه مدت است پس از اعمال تعدیل با eps  200+80  تومانی (در صورت صحت مطلب دوست گرامی) حداقل قیمت باید در حدود 2000 بازگشایی شود
تازه با توجه به این نکته که p/e ذکر شده در کوتاه مدت است و در میان مدت می تواند 9 باشد و بالاتر هم در صورت مثبت بودن جو بازار در این گروه شاهد باشیم
  
  
یه خبر خوش از آذراب

آذراب 27تومن سودتلفیقیش یه اصلاحیه میزنه سودشو بفرسته بورس این قراردادجدید250میلیون یورویی 87کولاک میکنه سودامسالش 36تا40تومن برای87سودش بالای 64تومن تاآخرهفته سودشو به بورس اعلام میکنه صحبت ازقیمت 300تومنی برای روز بازگشایی است

فولادخراسان توجلسه معارفه که رفته بودیم متوجه شدیم ومعادنیها مزه دهنشون 350و360تومن وبه کمتر راضی نیستند فکرنکنم زیر350عرضه بشه مراقب جنگولک بازیهای ومعادن باشید اگه خودشون ومدیراشون خریدند مطمئن باشید یه بازی روش اجرا میکنند اینطور که مافهمیدیم احتمالا فجروتا100تا115پایین میکشونند خود ومعادن رو760گیرمقاومتش افتاده اگه ردکنه حرکت میکنه

دوقلوهای سنگ آهنی یه مدت لالا میکنندفعلا سربه سرشون نزارید یه ذره بالا پایین میشند ولی مثل قبل دیگه طوفان بپا نمیکنند فعلا یه مدت آروم میگیرند تابعد دوباره جون بگیرند اومدن فولادخراسان فقط برا ومعادن خوبه ازطرفی برای تصفیه خرید بلوک مس توهردونماد عرضه کننده است پس یه مدت صبرکنید معامله بلوکی مس تصفیش اوکی بشه بعد جالب که عرضه فولاد خراسان 8آبان انجام میشه همون روز باید تصفیه معامله بلوکی مس انجام گرفته باشه یعنی ومعادن نمیتونه روفروش خراسان توعرضه اولیه حساب کنه فعلا خود خصوصی سازی عرضه میکنه استراتژی ومعادن خیلی مهمه که خودش خریدارباشه یافروشنده یا هیچ کدوم

معادن روی 350وکالسیمین 1550یه مدت دیگه میرسند
فراوری رو500حمایتی که داشت داره شکسته میشه اگه زیر500بیاد تا460میره
پتروشیمیها رودوچشمی زیرنظربگیرید خارک یه مدت دیگه 1500وهم میبینه اراک 6ماهش اومد با اینکه دوماهی بسته بود ولی خوب کارکرده اصفهان هم 6ماهش اینروزها میرسه فکرکنم پوشش خوبی داشته باشه البته بعیدمیدونم نمادش بسته بشه فعلا بورس گویا با بسته شدن نمادها براتعدیل موافق نیست میخواد بازار روان باشه
6ماهه دوم وضع گروه پتروشیمی بهترمیشه با اومدن فن آوران این گروه حرکتشون شتاب میگیره


در6ماهه دوم فولادیها وپتروشیمیها وآذراب وصندوق بعد مجمع ودوسه سهم دیگه وداروییها از9ماهه به بعد

فعلا توصیه به خریدنمیشه منتظرماندن بهترین کار تاخراسان بیاد صبرکنید

  
  
فرآوری مواد معدنی:
فعالان بازار معتقدند از دلایل سیر نزولی سهام می توان به عدم ارایه گزارش جدید از سوی شرکت فرآوری مواد معدنی به بازار سرمایه اشاره کرد.

لوله و ماشین سازی ایران:
شنیده شده است این شرکت تصمیم دارد عایدی خود را در گزارش شش ماهه خود با 25 درصد تعدیل مثبت همراه سازد.

سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی:
فعالان بازار معتقدند با توجه به پرتفوی پرپتانسیل این شرکت و با توجه به جو مساعدی که بر روی سهام شرکت سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی به وجود آمده، سرمایه گذاری در سهام این شرکت کم ریسک و ارزنده ارزیابی می شود.

سخت آژند:
گفته می شود سهامداران عمده شرکت سخت آژند تصمیم دارند سهام این شرکت را در بازار سرمایه مورد حمایت قرار دهند.

فولاد خراسان:
اخبار و زمزمه هایی که از این شرکت به گوش می رسد حاکی از تصمیم مدیریت شرکت فولاد خراسان جهت پرداخت تنها 10 درصد از سود این شرکت طی سه سال آینده به سهامداران شرکت فولاد خراسان می باشد و 90 درصد باقی مانده را صرف طرح های توسعه مختلف نماید.

داروسازی اکسیر:
می گویند این شرکت با طرح افزایش سرمایه به میزان 100 درصد مواجه شده است و تصمیم دارد به زودی آن را اعمال نماید.

گل گهر:
شنیده شده شرکت گل گهر با تعدیل مثبت پلکانی مواجه شده و توانایی دارد تا پایان سال مالی جاری عایدی خود را تا مبلغ 2800 ریال مورد تعدیل قرار دهد.

رینگ مشهد:
شنیده ها حاکی از آن است که شرکت رینگ مشهد محل فروش مناسب محصولات خود سود شناسایی کرده و تصمیم دارد عایدی خود را مورد تعدیل مثبت قرار دهد.

پتروشیمی خارک:
افزایش قیمت متانول و تثبیت آن در قیمت های بالاتر از 500 دلار برای هر تن باعث توجه بیش از پیش تعداد زیادی از کارشناسان و سرمایه گذاران به صورت های مالی و سهام این شرکت شده است. اگر چه در مورد سود هر سهم سال جاری و سال آینده " شخارک " ارقام گوناگونی عنوان می شود اما همان طور که پیش از این گفته شد Eps سه هزار و 500 ریالی با فرض متانول 500 دلار هر تن امکان پذیر است.
  
  
شروین شهریاری
پرسش‌:‌ خانم سارا از طریق پست الکترونیک پرسیده‌اند‌: لطفا تحلیلی از شرکت فولاد خوزستان ارائه دهید‌.
خواننده‌ای بدون ذکر نام نیز این پرسش را مطرح کرده‌اند‌: با توجه به پوشش 387 ریالی سود فولاد خوزستان در شش‌ماه اول‌، به نظر شما تعدیل سود شرکت چقدر خواهد بود؟‌
پاسخ‌:‌ یکی از بهترین برهه‌های زمانی برای تحلیل گران بنیادی جهت ارزیابی وضعیت یک شرکت و تخمین سودآوری و ارزش‌گذاری سهام آن‌، زمان انتشار گزارش‌های مالی میان دوره‌ای حسابرسی شده (6‌ماه) است که در مورد «فخوز» هنوز این گزارش‌ها منتشر نشده است‌.
</B>

پیش‌بینی بودجه تهیه‌شده توسط شرکت نیز با توجه به اولین سال پذیرش در بورس و نیز نوسان‌های نرخ‌های فروش محصول و مواد اولیه‌، احتمالا در سال جاری با انحراف مثبت محقق خواهد شد که گمانه‌زنی در مورد میزان این انحراف مثبت نیز تا زمان انتشار گزارش‌های 6‌ماه حسابرسی‌شده دشوار خواهد بود، اما به علت داغ بودن بحث «فخوز» در میان فعالان بازار‌، حسب‌الامر خوانندگان محترم با در نظر گرفتن مفروضات زیر‌، ‌اقدام به تخمین سودآوری شرکت در سال 86 می‌کنیم‌:
1 -‌ حجم تولید با توجه به راه‌اندازی بخشی از طرح توسعه و با فرض دستیابی به ظرفیت اسمی‌کامل 4/2‌میلیون تن پیش‌بینی شده است‌. گزارش‌های 3 و 6‌ماه نشان می‌دهند که دسترسی به این ظرفیت با توجه به سوابق و مشکلات تامین انرژی‌، خوش‌بینانه در نظر گرفته شده است‌؛ بنابراین با توجه به تحقق حدود یک‌میلیون تن تولید در 6‌ماه اول و با فرض بهبود وضعیت تولید در 6‌ماه دوم‌، تولید و فروش 86 را با رعایت جانب احتیاط‌، 2/2‌میلیون تن شمش فولاد در نظر می‌گیریم‌. قیمت فروش محصولات در 6‌ماه اول حدود 500 تومان در هر کیلو و اکنون حدود 15درصد بالاتر از میانگین 6‌ماه اول سال است‌. در این خصوص نیز با رعایت احتیاط‌، قیمت فروش 2/1‌میلیون تن محصول را در نیمه دوم سال 550‌تومان و بدین ترتیب میانگین نرخ فروش سالانه محصول‌،527 تومان در هر کیلو محاسبه می‌شود‌. کل درآمد حاصل از فروش بالغ‌بر 1180میلیارد تومان خواهد شد. (‌با احتساب 20‌میلیارد تومان فروش گندله‌)
2 -‌ برای تولید هرتن شمش فولاد (محصول نهایی)‌، فولاد خوزستان در سال‌جاری حدود 7/1‌تن سنگ‌آهن نیاز دارد‌. همچنین شرکت اعلام نموده است که قصد دارد موجودی مواد اولیه در ابتدای دوره را در سال جاری حفظ نماید‌؛ بنابراین با فرض خرید 75/3‌میلیون تن سنگ‌آهن که 25/1‌میلیون تن وارداتی و 5/2‌میلیون تن داخلی (مطابق میانگین سهمیه چند سال گذشته) باشد به ارقام 175‌میلیارد تومان (داخلی) و 198‌میلیارد تومان (خارجی) برای تامین سنگ‌آهن مورد نیاز می‌رسیم‌. گفتنی است، در این فرض‌ قیمت سنگ‌آهن داخلی مطابق مفروضات شرکت با رشد 10‌درصد هزینه حمل و سنگ‌آهن وارداتی با 50درصد رشد نسبت به پیش‌بینی 105600 تومانی در هر تن (با احتساب هزینه حمل) در نظر گرفته شده است که با توجه به افزایش سرسام‌آور اخیر قیمت جهانی سنگ‌آهن و افزایش هزینه‌های حمل‌، پیرو رشد قیمت حامل‌های انرژی‌، فرض معقولی است‌. (در بودجه شرکت قیمت سنگ‌آهن خارجی 60 دلار بدون هزینه حمل لحاظ شده است‌. ) مابقی هزینه اقلام مواد اولیه مطابق مفروضات بودجه و تنها با در نظر گرفتن 2/2میلیون تن تولید ( به جای 4/2) برابر 125‌میلیارد تومان به دست می‌آید. بنابراین سهم مجموع هزینه مواد اولیه در قیمت تمام شده بالغ‌بر 498میلیارد تومان (‌175 + 198 + 125‌) خواهد گردید‌.
3 -‌ هزینه سربار تولید در پیش‌بینی 86 با افزایش غیرمتعارف 43درصدی از 122هزار تومان در هر تن در سال 85 به بیش از 177‌هزار تومان رسیده است‌. با بررسی گزارش‌های 3 و 6‌ماه در می‌یابیم که سربار هر تن تولید در این دوره، 140‌هزار تومان محقق شده است‌. با اصلاح (کاهش) این سرفصل، مجموع هزینه سربار و دستمزد به ازای هرتن محصول را 160هزار تومان در نظر می‌گیریم که برای 2/2میلیون تن تولید این رقم بالغ‌بر 352میلیارد تومان خواهد شد؛ بنابراین مجموع بهای تمام شده کالای فروش رفته‌، 850‌میلیارد تومان ( 498 +352 ) به دست می‌آید.
4 -‌ سایر اقلام نظیر هزینه‌های عملیاتی و مالی و متفرقه، با توجه به پوشش‌های موزون در گزارش‌های ادواری، احتمالا با انحراف کمی ‌نسبت به بودجه تحقق خواهد یافت‌. این اقلام را در اینجا نیز مطابق مفروضات اولیه بودجه لحاظ می‌کنیم.
5 -‌ در محاسبه مالیات، در پیش‌بینی بودجه، معافیت‌های صادراتی و نیز معافیت 5/2‌درصدی ناشی از بورسی شدن شرکت در سال 86 محاسبه نشده است‌. با در نظر گرفتن این موارد‌، مالیات در بودجه مورد پیش‌بینی برابر 32‌میلیارد تومان به دست می‌آید‌.
با توجه به محاسبات فوق‌، پیش‌بینی سود خالص هر سهم فولاد خوزستان برای سال‌جاری 725‌ریال محاسبه می‌شود‌.
در پایان یادآوری این نکته ضروری است که پیش‌بینی انجام شده با توجه به مفروضات‌، تنها جنبه گمانه‌زنی دارد و با تغییر هریک از فرض‌های موجود می‌توان به پیش‌بینی‌های مختلفی از سود سال‌جاری شرکت دست یافت‌.
همچنین شایان ذکر است که در گزارش 6‌ماه شرکت‌‌، حاشیه سود ناخالص 33‌درصد تحقق یافته است که با توجه به عدم تغییر محسوس نرخ‌های فروش نسبت به قیمت‌های پیش‌بینی شده بودجه، علت را باید در کاهش بهای تمام شده جست‌وجو کرد‌. به نظر می‌رسد، علاوه بر کاهش هزینه سربار،شرکت از مواد اولیه داخلی (ارزان‌تر) و یا موجودی اول دوره برای تولید کالا نیز بهره جسته است که تفاوت ایجاد شده با مارجین 24درصدی پیش‌بینی اولیه ناشی از همین موارد است‌. با انتشار صورت‌های مالی حسابرسی شده 6‌ماه می‌توان قضاوت دقیق تری در این خصوص کرد‌. در جدول زیر مقایسه بودجه حسابرسی 85 فولاد خوزستان‌‌، پیش‌بینی 86‌، واقعی 6‌ماه حسابرسی نشده و پیش‌بینی انجام شده توسط نگارنده را مشاهده می‌کنید:

کاظم جان اگر ممکن است نظرت را درباره این تحلیل بفرمایید چون حداقل سود محاسبه شده در این مطلب 72 است ولی در محاسبات شما 88 ذکر شده است لطفا متغیر های تاثیر گذار را کمی توضیح دهید

86/7/29::: 9:53 ص
نظر()
  
  
   1   2   3   4   5   >>   >