پیش بینی سود شرکت :
با توجه به اهمیت سود هر سهم معادن و فلزات ، ما در این تحلیل اقدام به بررسی پیش بینی سود شرکت خواهیم کرد تا احتمال تعدیل این سود را در بررسی نمائیم .
پیش بینی سود شرکت در سال ?? :
شرکت پیش بینی درآمد هر سهم خود برای سال مالی منتهی به ??/??/?? را مبلغ ??? ریال اعلام کرده است که توانسته در ? ماهه ??% از آن را پوشش دهد . این شرکت پیش از این پیش بینی درآمد هر سهم خود را ??? ریال اعلام کرده بود که دلایل کاهش را عمدتاً کاهش سود شرکت های زیر مجموعه بیان کرده است که البته کاهش فروش سرمایه گذاری ها نیز در ان موثر بوده است .
در جدول زیر جزئیات پیش بینی درآمد هر سهم شرکت را ملاحظه می کنید .
درصد پوشش
واقعی ? ماهه تا ??/?/??
پیش بینی سالیانه
شرح
??%
??????
???????
سود حاصل از سرمایه گذاری ها
??%
??????
??????
فروش سرمایه گذاری ها
?
?
سایر فعالیت ها
??%
??????
???????
جمع درآمد ها
??%
????
????
هزینه های عملیاتی
??%
??????
???????
سود عملیاتی
??%
??????
??????
هزینه های مالی
???%
???
???
درآمد های متفرقه
??%
??????
???????
سود قبل از کسر مالیات
?
???
مالیات
??%
??????
???????
سود پس از کسر مالیات
??????????
??????????
تعداد سهام شرکت
??%
???
???
سود هر سهم

نکات تکمیلی در مورد پیش بینی درآمد هر سهم شرکت :
*با توجه به ماهیت سرمایه گذاری بودن شرکت، پوشش ??% چندان مهم نیست و می توان به تحقق سود شرکت در پایان سال امیدوار بود که بی شک این چنین است و در پایان سال با اندکی تغییر این سود تحقق خواهد یافت .
* سود تحقق یافته با برگزاری مجمع گل گهر و چادرملوو همچنین فولاد خراسان مشخص خواهد شد .
* سود حاصل از سرمایه گذاری های شرکت، عمدتاً مربوط به سود گل گهر ،چادرملو و ملی مس می باشد ودر واقع بیش از ??% از سود شرکت مربوط به ? شرکت (به ترتیب ) گل گهر ، مس ، چادرملو و فولاد خراسان می باشد که شرکت پیش بینی بودجه خود را با سود نقدی ???? ریالی گل گهر و سود ???? ریالی چادرملو بسته است . از ملی مس هم ???? ریال سود دریافت شده ودر حساب شرکت منظور شده است .
* شرکت سیاست تقسیم سود خود را ??% اعلام کرده است .
جزئیات پیش بینی درآمد هر سهم شرکت :
همانطور که می بینیدسود آوری شرکت از ? محل فروش سرمایه گذاری ها و سود حاصل از سرمایه گذاری ها تامین می شود . که البته نقش سود سرمایه گذاری ها برجسته تر است .
ابتدا سعی می کنیم با بررسی محل های درآمدی شرکت آنها را تشریح کنیم و سپس به پیش بینی درآمد هرسهم شرکت بپردازیم .
درآمد حاصل از فروش شرکت :
مبلغ ??? میلیارد ریال درآمدحاصل از فروش سرمایه گذاری های شرکت بیش تر از محل فروش چادرملو و گل گهر است که در ? ماهه اول سال با روندی روبه رشد این شرکت تحقق آن کار آسانی بود اما با آغاز بحران جهانی این روند نزولی شده و حال متوجه خواهیم شد که با کاهش مواجه خواهد شد .
سود حاصل از فروش سرمایه گذاری های شرکت تا پایان سال ?? چه قدر است ؟
با توجه به پایان سال ?? می توان در نظر گرفت که سود حاصل از فروش سرمایه گذاری های شرکت تا پایان سال ?? چه قدر بوده است .
شرح
مبلغ
سود حاصل ازفروش سرمایه گذاری ها تا ??/?
??????
سود حاصل ازفروش سرمایه گذاری ها در دی
?
سود حاصل ازفروش سرمایه گذاری ها در بهمن
?????
سود حاصل ازفروش سرمایه گذاری ها در اسفند
?
جمع
??????

در واقع می توان گفت که سود حاصل از فروش سرمایه گذاری های شرکت در پایان سال ?? برابر ???/??? میلیون ریال خواهد بود و از رقم اعلام شده حدود ? میلیارد تومان کمتر است .
سود حاصل از سرمایه گذاری های شرکت :

حدود ??% از مجموع درآمد های شرکت را سود حاصل از سرمایه گذاری ها تشکیل می دهد که این رقم برای سال مالی ?? مبلغ ??????? میلیون ریال است .
شکل زیر ترکیب سود آوری شرکت را نشان می دهد .
 

همانطور که ملاحظه می کنید حدود ??% از سود شرکت را دو شرکت گل گهر و ملی مس تامین می کنند . پس از آن نیز چادرملو و فولاد خراسان براین سودآوری بسیار موثر اند . درواقع با قطعیت می توان گفت که سود معادن از این ? شرکت به دست می آید .
جدول زیر هم مبلغ این پیش بینی ها را نشان می دهد .
نام شرکت
سوددریافتی (م.ر)
درصد از کل
گل گهر
??????
??%
چادرملو
??????
??%
ملی مس
??????
??%
فولاد خراسان
??????
?%
فولاد صبا نور
?????
?%
سایر
?????
?%
جمع
???????

پیش بینی سود شرکت:
پیش بینی سود شرکت برای سال مالی ?? می تواند احتمال تعدیل را برای این شرکت مشخص کند که البته تا زمان برگزاری مجمع دو شرکت چادر ملو و گل گهر،پیش بینی صورت های مالی ?? ماهه این شرکت نیز معقول نخواهد بود .
پیش بینی فروش سرمایه گذاری ها :
با توجه به جدولی که مورد بررسی قرار گرفت معادن و فلزات در سال ?? موفق به شناسایی ???/??? میلیون ریال ، سود حاصل از فروش سرمایه گذاری ها خواهد شد .
برای مرحله دوم :
برای تکمیل پیش بینی ها نیاز به بررسی سود حاصل از سرمایه گذاری های شرکت داریم :
جدول زیر به خوبی بیانگر این امر است :
سهم شرکت (م.ر)
درآمد نقدی
پیش بینی کارشناس
سهم شرکت (م.ر)
درآمد نقدی
پیش بینی هر سهم
نام شرکت
??????
????
????
??????
????
????
گل گهر
??????
????
????
??????
????
????
چادرملو
??????
???
???
??????
???
???
فولاد خراسان
??????
–
–
–
–
–
سایر *
???????
جمع

* سود سایر شرکت ها از اهمیت چندانی برخوردار نیست .
* سود مس با احتساب مجمع برگزار شده ???? ریال در نظر گرفته شده که توسط خود شرکت نیز لحاظ شده است .
جمع بندی و نتیجه گیری :
با توجه به پیش بینی فروش ???/??? میلیون ریالی ناشی از فروش سرمایه گذاری ها و سود ?/???/??? میلیون ریالی ناشی از سود حاصل از سرمایه گذاری ها ، مجموع درآمد های شرکت به بیش از ?/???/??? میلیون ریال خواهدرسید .
با در نظر گرفتن هزینه های شرکت در حدود ???/??? میلیون ریال.سود خالص شرکت برابر ?/???/??? میلیون ریال خواهدرسید که با تقسیم بر تعداد سهام شرکت :
پیش بینی سود هر سهم شرکت در سال ?? برابر ??? ریالخواهد شد .
که با کاهشی اندک مواجه خواهد بود .
البته ما سیاست تقسیم سود کچاد را ??% و گل گهر ??% در نظر گرفتیم که سود تقسیمی شرکت های گل گهرو چادرملو نقش تعیین کننده ای در این سود خواهند داشت
__________________