سرمایه گذاری غدیر (چهارشنبه 01/03/1387)

    عمده ارزش افزوده پرتفوی این شرکت سرمایه گذار در پرتفوی غیر بورسی نهفته است ودر آخرین پرتفوی اعلامی شرکت مشاهده می کنیم که 34 درصد پتروشیمی زاگرس نیز به پرتفوی اضافه شده است که هم اکنون این شرکت ظرفیت تولید 6/1 میلیون تن متانول را دارا می باشد و اگر فرض کنیم که کل بهای تمام شده متانول 150 دلار به ازاء هر تن برای این شرکت باشد با قیمت های 400 دلاری این محصول و تولید 3/1 میلیون تن در سال حدودا 3 هزار میلیارد ریال سود خالص این شرکت خواهد گردید که ارزش کل 1500 میلیارد ریالی را نشان می دهد تا حدودا 83 تومان ارزش پرتفوی غدیر را بالا ببرد.
پتروشیمی مروارید که در آستانه بهره برداری می باشد ظرفیت تولید 500 هزار تن اتیلن را در سال دارا است و پتروشیمی مرجان نیز مشابه زاگرس بوده که در سال های آتی ارزش افزوده مناسبی را نصیب سرمایه گذاری غدیر خواهند نمود.
دیگر شرکت مهم پرتفوی غیر بورسی اوره آمونیاک غدیر است ,این شرکت که ظرفیت تولید یک میلیون تن اوره را در سال دارا است برنامه افزایش ظرفیت خود را به بیش از 2 میلیون تن در سال را نیز در دستور کار خود دارد. قیمت اوره در بازارهای بین المللی هم اکنون بیش از 500 دلار است که اگر فرض نماییم هر تن آن برای شرکت حداکثر 200 دلار هزینه در بر داشته باشد شرکت می تواند در سال جاری بیش از 300 میلیون دلار سود دهی داشته باشد که با نسبت قیمت به درآمد 6 مرتبه نزدیک به 1700 میلیارد تومان برای آن می توان قیمت گذاری کرد و با توجه به سهم 51 درصدی سرمایه گذاری غدیر 867 میلیارد تومان ارزش افزوده آن می گردد که 1427 ریال به ازاء هر سهم سرمایه گذاری غدیر تنها ارزش این شرکت می شود. از دیگر شرکت های مهم غیر بورسی شرکت سرمایه گذاری می توان به فولاد آلیاژی ایران اشاره کرد که این شرک نیز همراه با سایر شرکت های غیر بورسی مانند خدمات مدیریت غدیر و بازرگانی المصادر جبل علی حداقل به ازاء هر سهم سرمایه گذاری غدیر 1300 ریال ارزش افزوده ایجاد خواهند کرد.
بدین ترتیب تنها 3557 ریال به ازاء هر سهم تنها ارزش این چند شرکت در پرتفوی غدیر خواهد شد و با 200 تومان حقوق صاحبان سهام شرکت در پایان سال 86 می توان دریافت که ارزش ذاتی هر سهم بسیار بیشتر از قیمت تابلو است.