تحلیل پیش بینی درآمد هر سهم داروسازی اسوه برای سال مالی 1387





پیش بینی درآمد هر سهم برای سال مالی منتهی به29/12/87 در مقایسه با سال مالی منتهی به 29/12/86در جدول زیر ارائه شده است:



پیش بینی 29/12/86 پیش بینی 29/12/87 درصد تفاوت
جمع درآمدها
210,435 100% 280,685 100% 33%
بهای تمام شده کالای فروش رفته
(115,518) -55% (149,071) -53% 29%
سود ناویژه
94,917 45% 131,614 47% 39%
خالص درآمدها و هزینه‌های عملیاتی
(15,665) -7% (19,706) -7% 26%
سود (زیان) عملیاتی
79,252 38% 111,908 40% 41%
هزینه‌های مالی
(4,771) -2% (5,744) -2% 20%
درآمد سرمایه گذاری ها
23,899 11% 19,896 7% -17%
خالص سایر درآمدها (هزینه‌ها)
832 0% 550 0% -34%
سود (زیان) ویژه قبل از کسر مالیات
99,212 47% 126,610 45% 28%
مالیات
(12,670) -6% (23,887) -9% 89%
سود (زیان) ویژه پس از کسر مالیات
86,542 41% 102,723 37% 19%
Eps 1,603 - 1,902 - 19%
سرمایه 54,000 - 54,000 - -



پیش بینی عملکرد سال مالی منتهی به 87/12/30 شرکت در مقایسه با پیش بینی عملکرد سال مالی قبل به ترتیب فروش 33% افزایش ، بهای تمام شده کالای فروش رفته 29% افزایش، سود عملیاتی 41% افزایش و سود پس از کسر مالیات 19% افزایش نشان می دهد. شرکت دلایل افزایش را تولید محصولات جدید، افزایش تولید محصولات قبلی، تغییر ترکیب تولید و فروش، رشد هزینه های بازاریابی، فروش و تحقیقات، دریافت بیشتر تسهیلات، عدم شمولیت بابت معافیت مالیاتی ناشی از افزایش سرمایه اعلام نموده است.

شرکت در پیش بینی سود هر سهم سال 87 ، تنها حدود 33% درآمد مربوط به محصولات جدید را که پروانه ساخت آنها در دست اقدام بوده و محصولاتی که پروانه ساخت آنها دریافت شده ولی نرخ فروش آنها قطعی نیست را در بودجه اعمال کرده است.

پیش بینی کارشناسان ایران تحلیل در مورد سود هر سهم سال 87 به تفصیل در جدول زیر ارائه شده است:



سال مالی 29/12/87
درآمد فروش تولیدات فعلی 214,013
درآمد فروش قرص های ویژه 40,000
درآمد فروش داروی تالاسمی 110,000
درآمد فروش مایعات تزریقی 120,000
سود ناویژه 172,204
خالص درآمدها و هزینه‌های عملیاتی (14,981)
هزینه‌های مالی (10,701)
خالص سایر درآمدها (هزینه‌ها) 17,121
مالیات (26,621)

سود (زیان) ویژه پس از کسر مالیات 137,023

Eps
2,537



بودجه شرکت بسیار محافظه کارانه تهیه شده است و انتظار می رود شرکت تا پایان سال بتواند به سودی بالغ بر 2537 ریال دست یابد. لذا با توجه به این میزان پوشش سود ارزش سهام داروسازی اسوه بالغ بر 18000 ریال خواهد بود.



طرح های توسعه:

بنا به گزارش اخیر شرکت طرح های توسعه شرکت به شرح زیر اعلام شده است:



تاریخ بهره برداری درصد پیشرفت مخارج انجام شده برآورد مخارج سرمایه گذاری نام طرح

شهریور86 70 7،312 7،550 پروژه جدید جامدات

شهریور86 97 6،113 8،700 پروژه جدید مایعات تزریقی

نیمه دوم 86
49 11،902 24،473 طرح بازسازی و نو سازی خطوط تولیدی

نیمه دوم 86 93
12،902 13،110 طرح باسازی و نوسازی آزمایشگاه و سیستم فاضلاب

نیمه دوم 86 29 1،603 5،442 پروژه قرصهای ویژه

نیمه دوم 86 3 59 2،000 طرح استانداردسازی انبارها

64 39،180 61،275 جمع






توضیح اینکه برآورد مخارج سرمایه ای ماشین آلات پروژه قرصهای ویژه حدودا مبلغ 13000 میلیون ریال، دستگاهها و تجهیزات آزمایشگاهی مربوط حدودا مبلغ 2000 میلیون ریال در طرح بازسازی و نوسازی خطوط تولید وآزمایشگاه لحاظ شده است.

پروژه جدید مایعات تزریقی به بهره برداری رسیده و دستگاه بسته بندی آن تا پایان سال 86 نصب و راه اندازی آن وتولید انبوه مربوطه در سال 87 صورت خواهد گرفت.

در ضمن پروژه جدید جامدات به بهره برداری کامل رسیده است و محصولات جدید شامل اسورال، تادگرا، زولپیرست و زنولیپ می باشد، که بخش قابل توجهی از فروش پیش بینی شده (20حدود درصد فروش) را تشکیل می دهد.

خط تولید مایعات تزریقی شامل 2 محصول بیو تکنولوژی ضد سرطان است .این محصولات در حال حاضر یک بازار 20 میلیارد تومانی دارد ولی علی رغم اینکه قیمت محصولات تولید شده در داخل نسبت به مشابه خارجی 30 تا 60 درصد کمتر است، انتظار ایجاد حاشیه سود 30 تا 40 درصدی برای این محصولات وجود دارد.

همچنین شرکت مجوز تولید یک نوع داروی تالاسمی را از وزارت بهداشت گرفته است. این محصول دارای یک بازار 28 میلیارد تومانی می باشد وکلیه مواد اولیه مورد نیازآن از داخل تهیه می شود.

__________________