ملی مس ایران در ابتدای وقت معاملات یکشنبه نمادش برای تعدیل پیش بینی هر سهم متوقف شد که پس از اعلام تعدیل حدود 28% خود پیش بینی سود هر سهم خود را مبلغ 1260 ریال اعلام کرد . ملی مس ایران در تاریخ 27/04/ 86 پیش بینی سود هر سهم خود را مبلغ 993 ریال اعلام کرده بود که این تعدیل ناشی از فروش محصولات شرکت در این 5 ماه با متوسط نرخ 7633 دلار می باشد .
ملی مس ایران 21 شهریور ماه روز سرنوشت سازی را پیش رو دارد چرا که اولین تجربه خصوصی سازی نظام جمهوری اسلامی به وقوع خواهد پیوست که از نظر بین المللی از اهمیت بالایی برخوردار است .
به نظر می رسد تعدیل مثبت این سهم درست چند روز قبل از معامله بلوکی این سهم برای این صورت گرفته که قیمت پایه سهم افزایش پیدا کند و رقابت برای خرید در قیمت های بالای 10000 ریال به راحتی قابل تصور باشد . درصورتی که اگر قیمت این سهم حدود 7500 ریال بود رقابت برای قیمت آن در محدوده 10000 ریال به بالا به عنوان ریسک خریدار به حساب می آمد .
درصد از پوشش
واقعی تا 31/05/86
پیش بینی سال مالی 29/12/86
شرح
48%
8.178.380
16.986.191
درآمد حاصل از فروش
42%
3.127.875
7.369.086
بهای تمام شده
53%
5.050.505
9.617.105
سود ناخالص
47%
616.469
1.324.192
هزینه های عملیاتی
53%
4.434.036
8.292.913
سود عملیاتی
35%
94.128
272.475
هزینه های مالی
54%
4.339.908
8.020.438
سود قبل از کسر مالیات
47%
338.392
723.268
مالیات
55%
4.001.516
7.297.170
سود پس از کسر مالیا ت
5.789.645.000
5.789.645.000
تعداد سهام شرکت
55%
691
1260
سود هر سهم ( ریال )
نکات تکمیلی از پیش بینی درآمد شرکت :
* در صورتی که به اطلاعیه های قبلی شرکت توجه کنید می بینید که شرکت توانسته به خوبی بهای تمام شده خود را در مقابل افزایش فروش ثابت نکه دارد که این امر به افزایش سود به فروش شرکت می انجامد . البته این امر کاملاً منطقی است چراکه افزایش فروش شرکت ناشی از افزایش قیمت مس در بازار ههای جهانی است .
*شرکت صورت های مالی خود را بر اساس گذشت 5 ماه از سال مالی خود منتشر کرده که پوشش 55% از پیش بینی سود بسیار مناسب به نظر می رسد .
* در 5 ماه منتهی به 31/05/86 ،متو سط فروش محصولات شرکت بر مبنای قیمت مس در بازار های جهانی به طور متوسط 7633 دلار بوده است .
* شرکت پیش بینی درآمد هر سهم خود را برای 7 ماه پیش رو بر مبنای فروش هر تن 6000 دلار در بازار بورس فلزات لندن محاسبه کرده است .
* قیمت مس هم اکنون در بازار های جهانی حدود 7200 تا 7300 دلار در نوسان می باشد .
آیا فملی باز هم تعدیل مثبت دارد ؟!
با توجه به این که این شرکت پیش بینی فروش محصولات خود را در بازار جهانی فلزات بر مبنای 6000 دلار بسته است ، در صورتی که قیمت مس در ماه های باقی مانده از مبلغ 6500 دلار پائین تر نزول نکند پیش بینی سود هر سهم این شرکت می تواند تا مبلغ 1500 ریال رشد کند .
شرکت
/e
با توجه به احتمال دوباره تعدیل مثبت و همچنین کاهش حجم مبنای این شرکت به نظر میرسد پی به ای این شرکت با افزایش نسبی همراه خواهد بود . همچنین یکی دیگر از عواملی که می تواند باعث افزایش پی به ای این شرکت شود معامله بلوکی این سهم است که در صورت اختلاف زیاد با قیمت تابلو محرکی قوی برای افزایش قیمت سهم خواهد شد .
با احتساب همه ی موارد بالا می توان گفت پی به ای این شرکت در کوتاه مدت در 7 تا 7.5 تثبیت خواهد شد و برای میان مدت و بلند مدت به سمت 8 تا 9 ر شد خواهد کرد ( در صورت تداوم جو مثبت بازار و شرایط مساعد بازار فلزات )
قیمت گذاری سهم :
فروشندگان سهم :
به کسانی که قصد نگهداری سهم را دارند توصیه می شود تا پایان فروش معاملات بلوکی صبر کنند و سپس در مورد فروش این سهم تصمیم گیری کنند .
اما سهامداران کوتاه مدت در صورتی که این سهم در قیمت های حدود 9500 تا 10500 ریال بازگشایی شد می توانند در مورد فروش تصمیم گیری کنند .
خرید با چه قیمتی :
خریداران کوتاه مدت :
خریدارانی که برای بازه ی زمانی کوتاه مدت ( 1 ماه کمتر ) قصد خرید این سهم را دارند باید از فکر احتمال تعدیل مثبت سهم خارج شده و به نوسانات روزانه سهم توجه کنند . به این افراد توصیه می شود تا در صورتی که سهم با قیمت های حدود 8200 تا 8800 ریال باز شد اقدام به خرید کرده و از نوسانات روز های آینده سهم بهره مند شوند .
خریداران میان مدت :
به این افراد توصیه می شود سهم را خریداری کرده و برای تعدیل مثبت بعدی نگه دارند ( حدود 6 تا 8 ماه ) . این افراد باید ریسک نوسانات قیمت فلزات در بازار های جهانی را نیز برای این سهم در نظر بگیرند .
خرید برای این دسته از افراد تا سطح 9500 ریال منطقی به نظر می رسد . (البته در صورت تداوم بازار مثبت و و افزایش قیمت مس خرید تا سطح 11000 ریال نیز منطقی به نظر می رسد )
